原文標題：產能缺+智慧機遞延 外資降義隆目標價至170元
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發布時間：2021年8月4日 週三 上午10:30
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原文內容：【時報記者王逸芯台北報導】
亞系外資針對義隆(2458)出具最新研究報告指出，NB/Chromebook下半年市場減緩，
加上智慧型手機相關時程遞延，故義隆目標價由220元下調至170元、重申優於大盤
評等。
亞系外資表示，義隆受制於產能，對第三季營收放緩，有點令市場失望，且下半年
商用筆電市場回穩不足以抵銷筆電/Chromebook的下滑，另外，智慧型手機業務進度
也將延遲，故將目標價由220元下調至170元、重申優於大盤評等，調升義隆2021年
每股收益1%，但由於終端需求疲軟，將2022年每股收益下調8%，原因為智慧手機應
用速度較慢。
義隆預估第三季營收落在季減4%到季增3%，與第二季類似，預估略低於亞系外資預
期的季增6~11%，主要是因為產能限制以及較弱的Chromebook需求，除了高利潤率觸
控螢幕外，大部分產品線的出貨量都將受到影響。
亞系外資表示，義隆昨法說會證實了最近供應鏈對需求減弱的擔憂，預計下半年
Chromebook和消費市場將放緩，將2021全球NB出貨規模由2.5億台降低到2.35~2.37
億台，下修幅度約6%，Chromebook出貨量下半年將低於上半年，全年出貨量減少約
10%、落在4500~5000萬台。儘管預期隨著Windows 11的升級，商用筆電市場下半年
將回暖，但義隆仍預計其今年的出貨量將下降。
非筆電部分，亞系外資表示，義隆智慧手機的進展則可能會延遲，義隆將帶筆觸控
使用於折疊型智慧型手機，因為當前市場上的手寫筆設計可能會刮傷螢幕，所以供
應商必須重新測試，因此，推出時間點預計在2022年初，而不非先前預估的2021年
底，故義隆多元化發展需要更長時間發酵。
心得/評論： ※必需填寫滿20字
兩個月亞系外資就降評了兩次
義隆基本上如果一直巴著筆電這塊
應該下一季度會再被降評一次
目標價大概會只剩120左右了吧
eps全年預估大概只有13左右
八大長老接的滿手都是血 QQ