1. 標的：2027.TW 大成鋼
2. 分類：多
3. 分析/正文：
鋁價創十幾年來新高
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990050.djhtm
鋁倫敦LME 庫存量接近10年來新低
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990060.djhtm
鎳價近十年來新高
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0200540.djhtm
鎳倫敦LME 庫存量接近10年來新低
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0201400.djhtm
大成銅合併營收各類產品比重(110年度前三季)
不銹鋼產品37% 螺絲帽扣件20% 鋁捲板43%
2027 Q3 財報前3季已賺 $4.18 三率三升, 10月至12月營收247.07億, 對比7月到9月營收
260.23億, 保守估計獲利若跟第三季持平, 第4季 EPS 有 $1.76 預估全年 EPS
$5.94 本益比9倍
原物料與售價關係
以2021.11.26 法說會鋁捲板售價及原物料價格走勢
https://imgur.com/wndLQij
可以發現原物料上漲, 售價也會跟著上漲(售價約為原物料1.5~2.3倍)成本轉嫁能力很好.
原物料大幅上漲, 若其他成本沒有大幅度上漲, 則利潤空間變大.
https://imgur.com/zjxHZRs
參考110年第3季財務報表, 9月30日公司原料價值就有35億, 若是用現在價格計算,
存貨價值應該是增加不少
https://imgur.com/7OOUiMd
因俄烏戰爭情勢, 造成許多原物料上漲, 尤其以俄羅斯生產的全球大宗商品為最嚴重, 俄
羅斯在全球鎳出口占比達49%、鋁占26%, 加上歐美各國將祭出各種制裁, 以讓俄羅斯難以
出口甚是生產停擺.
俄烏開戰／俄鋁暫關閉烏克蘭氧化鋁廠 加深鋁供應吃緊
https://finance.ettoday.net/news/2198675
4. 進退場機制：
54進場 70停利 45停損