看起來真的很多人被說服買槓桿ETF
我就冒著被噓暴的風險來回一下吧
這幾天看完了整個討論串 也稍微研究了槓桿ETF
老實說我認為正二哥的論述與結論都是沒有問題的
是否要放大槓桿本身其實就是投資者自己的選擇
事實上即使你買現股也是等於帶了一倍槓桿 也會有耗損問題
所以其實只要你有丟錢就是在使用槓桿了
只是有的人開一倍 有人開兩倍 有人開三倍 隨你高興
但我比較有意見的其實是使用槓桿長期投資的這個論點
我個人認為是知易行(超級)難
我本身就是長期投資者 甚至跟正二哥一樣是看超過三十年以上
我的觀念就是終身投資 沒有終點
但我絕對不會使用槓桿長期存股 最主要的原因還是在於心理素質
你要培養心理素質到到總資本回撤60%或80% 泰山崩於前而色不改
我不認為有幾個人可以做得到
先說正二哥最推薦新手的方法
分批進場然後少量比例金額去曝險就好 我會說真的有點自找麻煩而且執行並不簡單
舉例來說 你重壓90%在0050 然後買10%正二0050 真的是自找麻煩
首先 因為你只壓了10%，所以縱使股市上漲 對於你整體資產膨脹沒甚麼幫助
如果下跌了 雖然不至於重傷
但那種芒刺在背的感覺就像是辦公室裡面某個討厭的人跟你沒交集卻讓你很不爽一樣
一看到就會小不爽
而且如果時間拉長這個影響會越來越大
年輕時你可能是90萬在0050 10萬在50正2
等快退休的時候 你可能是4500萬在0050 500萬在正二
比例是一樣的 但是相信我 朋友
感受絕對會不一樣
當你擁有的越多 剩餘壽命越少的時候 恐懼感是會加深的
曾經有個操盤手跟我說 縱使比例一樣 金額放大的時候你還是會怕
因為人類總是有其極限 我相信稍有經驗的投資者都會理解我在說甚麼
而投資的世界最常見的就是人們普遍高估自己的極限
人一旦恐懼了就會不理性 做出錯誤決策
除非你像正二哥一樣已經深刻理解策略的本質、風險、侷限並確認自身的條件、
財務都可配合 並且經過一定時間的研究與磨練 才有可能採用這種模式
一般新手 尤其是看完正二哥的文章以為這個方法很簡單的人
貿然採用這種方法有超級大的概率會失敗收場
為什麼眾多投資大師明明自己都使用槓桿卻不鼓勵他人使用槓桿？
我認為最大的問題就是這對於一般人(沒有研究的人)難度太高 失敗機率太大(非常大)
很多人都以為長期投資很簡單 長期持有很容易
這是大錯特錯 長期投資表示你必須無時無刻面對資產波動 也
表示你必須吃下全部的波動
這有這麼容易嗎？ 看看這波下殺也才20%+就好像末日將至一樣
那真的遇到50% 80%會怎樣...會不會上社會新聞？
我真的不敢想...
所以那些投資大師為什麼要鼓吹大家使用槓桿呢？你對100個投資新手鼓勵這種方法
縱使最後這個方法可行 但有99個人因此大賠大虧甚至影響人生 你該怎麼想？
是簡單的一句"這些人認知不足啦！沒有堅持到底才會這樣。"就可以帶過去了嗎？
我曾經也是這樣喜歡把自己的研究或策略推薦給別人
也拿出許多數據或回測來說服別人只要願意多承擔一些波動就可以賺更多
但我後來覺得我錯了 投資其實是很個人的事情 每個人內在與外在條件都不同
沒有一法適用全部人的概念 縱使你調整方法也一樣
有的策略就是只適合極少數人
我大膽的說 開槓桿投資本質上就是不可能普及到普羅大眾的投資策略
如果硬要搞得好像是"輕鬆年賺20%"的策略 其實不但幫助不到人反而可能害到更多人
尤其你是個有影響力的人時更是要謹慎發表意見 無心之過也是過
寫得很雜也不想修了 簡單結論
1. 槓桿投資不容易 心理素質是重點
2. 長期投資沒想像中簡單 紀律養成不簡單 你連準時睡覺都很難了對吧
3. 給投資建議這種事情少做 有時候方法對了還是會害到人