原文標題：消弭高股息ETF平準金亂象 11月起須公告收益分配組成
※請勿刪減原文標題
原文連結：https://udn.com/news/story/123006/7470394
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發布時間：2023-09-28 08:34
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：蔡靜紋
※原文無記載者得留空
原文內容：
為消弭ETF平準金亂象，臺灣證券交易所上周召集業者開會後，火速修正ETF資訊申報辦法
，未來ETF必須公告「收益分配組成」占比，不能只公告股息金額，以提升收益分配資訊
透明度，新規定自11月起生效。
高股息ETF（指數股票型證券投資信託基金）近年來大受投資人歡迎，成為不少投信公司
重點發展項目。而台灣投資人對高股息ETF的關注度大多來自於股息多寡，部分業者為使
ETF各期配息更為穩定，開始增設ETF平準金機制，概念是讓配息更公平分配的準備金，目
的是為了讓每期收益分配不致因新申購投資人而稀釋，後來卻因各家公告時間、資訊內容
等差異，成為行銷造勢策略，金管會接獲不少檢舉函。眾多檢舉函中，不乏是相當專業的
「 Pro級投資人」。指標業者私下表示，幾乎周周被檢舉。
高股息ETF 的配息來源包含是成分股股利所得、資本利得、收益平準金等，因收益平準金
屬會計科目，可能有調整空間，主管機關擔心部分業者濫用平準金來吸引投資人，因有些
投資人擔心高股息ETF配息會來自本金，導致左進(申購)右出(股息)都是投資人自己的錢
。
證交所表示，投資有價證券所獲配的收益向來是投資人理財工具之一，而ETF收益分配組
成占比，影響投資人投資決策，為強化資訊揭露，提升收益分配資訊透明度，修正業者資
訊公告作業規定，將「股息」占比修正為「收益分配組成」占比，增加揭露各收益分配項
目占比資訊。
證交所本次修正的是「對有價證券上市公司及境外指數股票型基金上市之境外基金機構資
訊申報作業辦法」第3條，規定發行ETF投信公司應於停止受益人名簿變更日或發放基準日
前至少12個營業日輸入收益發放作業期日，並應於除息交易日前至少二個營業日輸入其收
益分配金額、預估「收益分配組成」占比資訊與相關警語。新舊條文最大差異在於原本規
定公告的「股息」字眼修正為「收益分配組成」。
以ETF收益分配公告最新一筆資料，群益台灣精選高息（00919）收益分配為例，其公告內
容為「依本基金信託契約第十七條規定，以評價日112年8月31日本基金淨資產價值進行
112年度收益分配之評價，評價結果已達收益分配標準，每受益權單位實際配發金額為新
臺幣0.540元。」未來不能只寫新臺幣0.540元，必須寫明0.540元的收益來源，多少金額
來自股息收入、多少金額來自資本利得等。
心得/評論：
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證交所召集業者
未來ETF必須公告「收益分配組成」占比
不能只公告股息金額
資訊越來越透明對投資人也是好事