※ 引述《xavierlinw (xavierlinw)》之銘言：
: 如題，如果貸款年利息是2.5%，拿去投在美國長期公債，直接透過海外券商買美國公債（
: 不是台灣的美債ETF喔），這投資是否可行？ 排除將來可能換回台幣時有匯差（但有可能
: 是匯兌獲利），所以不考慮匯兌風險。
: 計畫長期放至少5年以上。這投資看來是幾乎無風險的投資，請問各位高手建議嗎？盲點
: ？ 要注意的地方等 感謝
先說 我自己覺得
不管是一般長債還是槓桿長債 現階段都是值得用2.5%的貸款利率去玩的
現階段投資長債最主要就兩個風險
1.匯率風險
2.美國升息風險
坦白說目前的經濟數據 各聯準會官員發言等等綜合評估
升息風險基本上可以說是非常低
最多就是延後降息時間
比較大的風險是匯率風險
但不可否認的是
匯率風險是會有的
但多少這真的不好說
會影響匯率的東西有很多
討論這個有點像觀落陰就不多做討論
這邊提供一個減少匯率風險的作法
那就是改投資00680L 美債正二
你原本如果要貸款100萬
就改貸款50萬出來玩
或是乾脆狠一點100萬都正二
為啥這樣推薦這邊說明一下
1.磨耗
首先 00680L總管理費1.33%
假設你是貸款100萬2.5% +買00687B 總費用率0.21來計算
你每年要負擔2.71%*100萬的27100費用
但假設你是買50萬的00680L
你只要負擔貸款50萬的2.5%+00680L的1.33%
50萬*3.83=19150的費用
2.匯率風險降低
目前00680L淨值約270億台幣
其中約192億的台幣+2.4億美金(約77億台幣)
這代表著你會受到匯率風險的部位只有28%
但你必須多負擔槓桿ETF的摩擦風險
不過這個摩擦風險漲的時候也會造成漲超過兩倍
因此這邊優劣就自行評量
至於配息部分
之前忘了在哪邊看到
00680L的期貨操作是可以吃到配息的價差的
這部分我並沒有深入去研究 就單純看別人的結論
以上分析 僅供參考
我自己的操作部分是把質押出來的金額部位全部投入美債正二了
目前也是小賺一點零用錢 我個人覺得這是免費的午餐
其他人怎想就自己評估囉