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全球瘋AI鏈！大摩點名8台廠「優於大盤」 台積電1原因令投資人憂心了
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發布時間：
2024-06-29 13:29
記者署名：
林瑩真
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人工智慧（AI）風潮席捲全球，尤其是全球都在關注輝達超級晶片GB200，而摩根士丹利證
券（大摩）近期就在「AI供應鏈產業」報告中，點名台灣電子供應鏈的8檔個股，直呼評級
「優於大盤」。
大摩近期在亞洲展開大規模路演（Roadshow），與超過百名大型機構投資人會面後，總結出
投資人最關注的8大議題，包括：中國AI需求、中國AI智慧機、輝達GPU測試時間、AI PC半
導體、利基型記憶體價格、中國晶圓廠設備（WFE）與成熟製程、類比IC產業，及特殊應用I
C產業（ASIC）。
雖然大摩表示，2025年的訂單與供應鏈分配仍有待確定，不過也看好台系電子供應廠，其中
又以台積電、聯發科、聯電、世芯-KY、創意、祥碩、義隆電、京元電等8檔個股是「優於大
盤」的等級；另外群聯、日月光投控則是「中立」；南亞科、矽力*-KY等則為「劣於大盤」
。
對此，大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，機構投資人主要持股與焦點都在台積電、SK海力
士、輝達（NVIDIA）上，只是台積電相較歷史平均的高估值仍讓人擔憂，反倒是中國在AI領
域的發展趨勢頗有潛力，也成為投資議題之一。
而大摩台灣區研究部主管施曉娟表示，預估還有數個月時間才能確定GB200晶片2025年訂單
與供應鏈分配，不過根據CoWoS先進封裝產能，今年下半年應該會有42萬顆GB200送至下游市
場，明年則可有150萬至200萬顆產出；GB200 DGX NVL72機架系統在今年第4季出貨400台，
明年從上半年開始出貨，預估全年可產2萬台。
心得/評論：
大摩點名了！
大哥，二哥，發哥不意外都有上榜
世芯，創意，京元電也加入行列
穩到頭皮發麻