聯發科明法說　美系外資看好長線展望喊買、目標價1588元
https://finance.ettoday.net/news/2787401
記者高兆麟／綜合報導
IC設計大廠聯發科(2454)法說會前夕，美系外資釋出最新報告，認為儘管短線有雜音，但長
線仍看好聯發科受惠AI需求及高階晶片市佔率提升，因此維持加碼評級，目標價維持1588元
。
美系外資報告指出，由於中國手機市場需求降溫，預期聯發科第三季營收將落在持平至季增
5%，毛利率則維持在47%，營益率可能降至16.9%。
[廣告]請繼續往下閱讀...
不過，美系外資也表示，看好聯發科天璣9300打入三星高階平板電腦，且首款採用台積電3
奈米製程的天璣9400晶片也在拉貨，並預期於今年9月或10月推出，其平均單價較上一代增
加約15%、有望達140美元，另外，中國手機品牌榮耀也將成為新客戶，因此預期聯發科高階
晶片市佔率將持續提升。
美系外資認為，聯發科短線雖然有雜音，但是長線來看，聯發科有AI題材和高階晶片市占率
持續提升，看好明年AI晶片成長機會包含智慧型手機、AI PC、雲端AI客製化晶片(ASIC)等
，因此維持加碼評等，目標價1588元也維持不變。
毛利率47%，營益率恐降至16.9%，主因是中國手機市場需求降溫所致。不過從長期來看，美
系外資仍看好聯發科，展望明年，AI晶片將是聯發科成長主力，包括手機、電腦到雲端AI客
製化晶片等多元應用，加上高階晶片市占可望續揚，美系外資給予加碼評等，目標價新台幣
1588元。
心得/評論：
繼GG之後，明天又一家重量級公司法說要開，不過如果有注意到，這幾天已經開過法說的公
司，都有提到下半年安卓(中國)手機會不好，主要客戶不在美系(蘋概)而是做陸廠生意的小
心了