情境: 假設我原先是用現股買進股票,但是後續行情超乎預期的好,想買進的股票檔數和張數都比原先預期的多,因此想要運用財務槓桿
針對上述情境,我稍微研究了一下美國股票市場的融資制度,發覺台股的融資制度相較之下好像有點不方便
以下分別是在上述情境之下,我對台股和美股市場融資利息計算方式的理解,有錯誤歡迎指正~
台股的融資制度:
"現股買進"只有當天可以請營業員改成"融資買進"
因此如果想要運用財務槓桿,我有以下三個選擇
1.先"現股賣出"原有庫存部位,再重新用"融資買進",缺點是要支付伴隨而來的手續費和滑價
2.把原先現股買進的部位拿來質押,缺點是缺乏靈活性,因為從核貸到拿到資金需要時間,這時原先規劃的理想進場點可能已經不存在了
3.打從一開始就都用"融資買進"而不用"現股買進",缺點是即便我還沒開始使用到財務槓桿,但是由於是使用"融資買進",因此還是需要支付利息
美股的融資制度:(我沒有交易過美股,以下只是我查資料後的理解)
美股的Margin account是用Margin Buying Power來計算,和台股的差別在於只有超過自有資金的部分才需要支付利息
Margin Buying Power一般是自有資金的200%,也就是說如果我的Margin account裡有100萬現金,那麼我最多可以購買價值200萬的股票,而且只有超出自有資金100萬的部份才需要支付利息
因此美股的融資交易在運用財務槓桿時不用考慮"現股買進"或"融資買進"的問題,反正只有動用超過現金的部分才需要支付利息
相較之下,台股的融資交易就相對麻煩,因為即便交割戶的現金水位比股票市值還高,一旦使用"融資買進"就要開始支付利息,用現股買又不能事後轉融資
針對上述的台股情境,目前我能想到比較好的方法就是找核貸速度比較快的質押券商,目前找到核貸速度最快的是國泰證券,他們的官網宣稱"3分鐘撥款"
有其他板友有更好的解決方案嗎? 謝謝~