世界上最強的高頻交易套利基金是文藝復興
但已故基金創辦人Jim Simons卻絕口不提他如何套利
只說他的套利模型用最多的是Statistics
而高頻套利硬體最強的是高盛，其交易速度可低至17毫秒
問題來了，他們也沒說他們怎麼做高頻交易
想請問版上的套利專家，您認為什麼是高頻交易？您都如何套利？
『文藝復興科技』就是避險/對沖基金(Hedge Fund)
其實他的交易策略也沒啥好說嘴的，就是利用統計找市場上相關性係數高
的股票，一個作多一個做空，稱為『long short Strategy』
例如 Wal-Mart 和 Kmart 都屬於百貨業，所以理論上股價走勢會趨近相同
但市場一定會發生『錯誤定價』的時候，例如，有天工作人員腦殘，貼錯標籤
使得Wal-mart跌，Kmart漲
一旦避險基金的程式發現價格異常，就會立刻衝進場做多Wal-Mart，做空Kmart
因為價格一定會被修正，一旦回歸原來正確股價，立刻平倉套利
大多數的對沖基金交易策略都是如此，只不過要能夠在市場找到這種極小的
mis-pricing，然後用好幾千萬筆的單衝入套利，除了比演算法，就是比硬體、
網路的速度了，我想應該沒有慢到 17 msec
很多這類高頻交易機構都是設在交易所附近，連網路線的長度都會斤斤計較
我記得應該是到奈秒等級的速度