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房地產不再是好的致富工具？
林奇芬曾任Money錢雜誌社長，Smart智富月刊社長、總編輯，擅長將艱深難懂的財經議題
，翻譯成大眾能懂理財知識，著有「藏富─我用基金賺到一輩子的財富」等書。
發表於 2015/12/24 09:00
房地產不再是好的致富工具？
文／林奇芬
過去10年，只要有買房子的人都賺錢，沒買房子的都虧大了。但未來5年，買房子可不一
定會賺錢。風水流輪轉，台灣房地產正陷入景氣修正期，而且時間可能相當長。因此，想
要靠房地產致富，要再多想一想。
最近一些演講機會時，總有人問我，房地產可不可以買。我都回答，自住者錢夠了就可以
買，如果想要投資，短時間內房地產不是好的投資工具，主要原因如下。
一，轉手獲利空間變小
從2003年至2013年，房價呈現持續上揚走勢，因此，買屋者持有幾年後出售，幾乎都可以
靠房價增值獲利。但房價只漲不跌的趨勢，自2014年以來已經有所改變，目前房價修正壓
力已從北部延伸至中南部，全台陷入房價調整期，預估未來還有下跌空間。想要靠買賣賺
價差的機會，暫時無法實現了。
二，房租收益低於房貸成本
目前台灣一年期定存利率僅1.3%，在最近央行降息後，還要再降低一些。但近幾年房價高
漲後，大台北區捷運宅普遍租金報酬率低於2%，雖然高於銀行定存，但還是很低。如果還
要繳房貸者，房貸成本逐漸拉高到2.5%上下，房貸成本還高於租金報酬率。因此，想要當
包租公，用房租繳房貸，可能更為吃力。
三，房租收益遠低於定存股票
台灣房租收益偏低，因此讓很多有錢人轉戰國外房地產，就為了較高的租金報酬率。但同
樣的錢，買進定存概念股賺股利，可能比賺房租還要多很多。
舉例來說，兆豐金過去3年每年都可配發1元以上的現金股利，若以兆豐金股價22元，配發
1元現金股利計算，投資收益為4.5%，遠高於房租收入2%。若兆豐金股價低於20元買進，
投資報酬率更高。
另外，穩健的電信股中華電，過去5年每年現金股利，都在4.5元以上。若以股價100元估
算，投資報酬率也有4.5%，更何況最近股價低於100元，從配息角度來看，更具有吸引力
。
輕鬆找，在台股都可以找到現金股息殖利率高於4%以上的投資標的，若用存股概念來投資
，未來幾年可能比收房租要更穩健。
四，房地合一稅上路，買賣成本增加
2016年房地合一稅正式上路，房地產買賣成本增加，若在短期間內買賣，有懲罰性高稅率
，自用住宅買賣也至少要持有6年以上才有稅率優惠。房地產輕稅時代結束，從投資角度
看就更不具吸引力了。
從以上四個面向，可以看到房地產已經不再像過去10年一樣，可以讓投資人點石成金，除
了自住客之外，想要靠投資房地產致富，可能要多想想了。
連結：
http://news.housefun.com.tw/tiffany/article/130366115941
其他：
其實只要想想 薪資倒退 人口也衰退
稅收主要來源的綜合所得也會跟著減少
加上未來長照法施行 老齡人口變多健保增長...
這些資金缺口
政府一定會想要從其他地方補回來
(看看各地方政府近來調整公告價的幅度就知道)
只要定期調漲公告價
年年都有穩定的不動產稅收會入帳
這將會成各地方政府未來的趨勢
持有成本的上升對近期而言 將是不可逆的
也是之前房市大多頭帶來的副作用 這把火正在回燒
量力而為
收入不穩定或資金不夠雄厚 只是接人家的火來燒自己
再提醒兩點
持有成本還沒實價課稅
地價三合一也還沒上路
這2個可以慢慢玩
因為光每期調高公告價就有得玩了