※ 引述《CaLawrence (CaLawrence)》之銘言：
: 看到有人提到財商很重要，然後很反智的一直覺得irr這個概念不重要。就很奇怪，所有財
: 務課本的第一堂課基本都在教irr怎麼計算。我來帶一個例子來講這個irr到底價值多少
: 在以下兩個投資案中做選擇，
: A 投入125 未來五年每年取得32
: B 每年投入25 五年後可以得到160
: 投入都是125，但b項目是可以慢慢繳款，最後收錢，而a是一開始繳款很多，但後續都是收
: 益。收益總和都是35，只是收益的長相不同。
: 不要覺得天馬行空，這兩個金流樣態分別可以對應到現實生活中的金融產品
: a是本息分離債券的interest only
: B是私募股權基金
: 好了 那你會怎麼選？
: 其實差距不是特別大
: A的IRR是8.83％
: B是8.34％
: 你會覺得哇這也沒甚麼差別對吧
: 我們就來看投資20年後選擇不同方案的差異。
: 初始投入三百萬，最終的結果是
: a 1631萬
: B 1490萬
: 差距是10％，投入三百萬，差距是141萬，幾乎是初始本金的一半了，如果你覺得沒差那就
: 沒差。
: 所以說財商重要嗎？我是覺得蠻重要的，光是一個入門的irr觀念，隱含就是超過百萬的價
: 值。
: 若你還覺得沒用，那也沒關係。
: 至於有些人會說甚麼報酬率跟預期不同，確實如此
: 但不妨有些科學精神，做比較的時候本來就要排除其他變數不是嗎？今天針對的是irr這個
: 工具，那就討論irr能帶給你的決策幫助就好。irr本來就不是一個拿來預測未來的骰子。
我來解釋一下,財商很重要
但 irr 不是很重要邏輯吧
irr 簡單講就是把所有資金
成本都用市場(或估算)利率
換算後的最終結果
至於它為甚麼不重要?
因為說真的,正常人要投資
了解投資標的比會算irr
重要太多太多了
今天正常人能做的選擇
不外乎股房債幣指數以及
相關變形產品
可以說在你選投資標的的時候
幾乎就決定了八成的勝敗
但在這麼重要的選擇階段
irr 幾乎毫無幫助,
因為它無法估算人性!
而人性,才是投資勝負的
最重要條件之一!
今天有兩個年輕人,一個決定
買房後股,一個決定先股後房
我想都不用想就知道
女兒該嫁誰!
買二手房,店面,預售屋紅單
一個整改轉手,一個吃建設
人潮,一個是不動產超高槓桿
的投資工具
要投入股票/期貨/選擇權等
當沖,短期,長期還是高頻
普通人是不需要 irr 的
因為熟知投資標的的特性
比會算 irr 重要太多太多了
irr用途通常是預估或者回顧
比較幾個難分軒輊的投資案中
到底哪個比較好!
最常見的用在給金主的報告中
結論就是:
irr 不重要的原因是它影響
勝負的因素太小了
你選錯賽道,從40分起跑
選對賽道,直接就從80分起跑
irr 只能在後面給你±10分
的調整