歷史會一再重演是因為這是人性動態均衡的最佳解
C.T. 2016
[寫完才發現，與其說是影評，倒不如說是財經百科]
大賣空的名詞難度與複雜的深入程度，大概可以讓看過的人應付面試了
這是繼一些電影之後看過的同樣描述2008金融風暴的始末，故事結構是這樣
Stage 1 :
( 信用不佳的人 ) 銀行
[想要有可以住的地方] [想要放款極大化]
[想要賺錢] [想要風險極小化]
Stage 2 : 主要控制端是銀行端，
放款極大化的方式包括降低審核的門檻以及增加放款數量 -> 交給房貸房仲機構處理
風險極小化的方式則是把輸掉要賠錢的風險轉給投資人 -> 產生一個叫做MBS的金融商品
( 信用不佳的人 ) 房貸放仲機構 銀行
[想要有可以住的地方] 大 量 收 件 降 低 門 檻
[想要賺錢]
投資人
[買進 MBS]
[持有 風險]
[換取 報酬](賭到沒違約就是你的)
(俗稱垃圾債券)
(信用不佳的人沒違約就有高利率可以拿)
Stage 3 : 在Stage1的時候，銀行存在抵換關係，因為放款給信用不佳的人雖然有利可
圖但有風險，因此存在一個最適的比率，不會無線上綱的放款。
但是在Stage2後，銀行沒有風險抵換關係消失了，成為 The more the better
這時候只剩下投資人還醒著，有風險報酬意識。投資人不買怎麼辦?

為啥不貼股版？那邊才會有一堆人想看

很想瞭解這部奧斯卡入圍影片,但我是金融白癡,已卻步

wow 這篇太棒了 感謝你貼在這裡

好文~~~

fuck american......fuck bankers.....QQ

整篇完全看不懂 @@

信評機構的角色很值得深思。呵覺得大賣空頗淺顯，不難看，講的東西沒有預想中的多

每個角色都有自己的責任 當每個角色都忘了自己的責任事情就發生了

這篇比電影還難看得懂，而且內容也不太對

我覺得你講的太複雜了...

cds那邊一直搞不懂

等我寫一篇吧

等大將做一篇猴子都能懂的次貸風暴吧

超強好文，我有看過這本書說，印像中不是還有保險可買?避免賠錢的保險~

CDS那邊是不是寫得怪怪的阿??另外電影有說到賭外圍的玩法很像沒說到

CDS(Credit Default Swap), 最主要懂那個Swap, 就懂這是甚

可是投機者手上沒有CDO，為什麼可以為自己買保險CDS？就是這

因為那不是保險

因為他是直接跟銀行對賭 不是真保險

Swap, 翻譯作"掉期"或"交換", 合約雙方當事人同意交換彼此的責任

等有機會再重看 感謝原PO 有比較懂了

最原始的Swap, 是利率掉期或匯率掉期原po我覺得你還是停一停吧 你講的不太對賭外圍的的玩法是CDS又被包裝成複合CDOSwap指的是雙方在某個條件下交換責任例如假設現在利率是6%, 而我有一千萬, 我希望能穩定獲得5%的利率, 所以我就跟銀行買標的是一千萬(但這一千萬不是我的一千萬, 是合約虛擬出來的), 目的利率是5%的 利率掉期銀行會開個價格給我 例如每年 0.5%只要利率高於5%, 我每年都要付給銀行0.5%的錢但一旦利率低於5%, 銀行就得補足我差額, 當利率低於4.5%銀行就會開始入不敷出, 這是利率調期CDS也是類似, 只是標的是債務, 當債務違約, 銀行就要承擔債務責任

大賣空不懂術語沒關係 他會用比喻解釋給你聽

Swap一開始是為了沒有甚麼實質的東西設計的金融商品, 譬如利率、匯率, 你不可能跟保險公司說「我有一個利率, 我要為它買保險」, 所以用Swap的方式進行但是後來天才的銀行家借用了這個概念, 用在債務上, 結果產生了你不持有債務, 也能買的CDS

推

然後那個債務人是用家中的狗的名字申請的..

做一下功課，明天去看

1.你的MBS怎麼變CDO的？2.CDS並不是買表面價格賣真實價格的商品3.賭外圍並不是你講的那樣, 而是CDS也被包進了複合式CDO

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/11/cred這裡有CDS的淺易解釋CDS可以想像成替你的証卷買＂保險＂但跟保險又不大一樣的是CDS可以不要擁有被保險的標的（ex：ex：債卷。一般的保險，ex：房屋火險，你必需真的有房子去保

爭議主要是來自, CDS也跟房貸一樣成了CDO的發行來源這邊原著有另外開一個註解, 算是那本書裡最難懂的地方

看我下面那篇吧 MBS=\=CDO你這篇還有一些問題, 例如說可以把風險轉移, 銀行就會拼命貸款出去, 但房貸證券公司為甚麼願意承接?是因為垃圾淘金的複合CDO, 讓MBS幾乎都可以賣掉階層式設計也沒有講到 這篇差太多東西沒講了

學到不少

好文

好看！