各位好，近期看到超多關於生命週期投資法的文章，認同其中的觀點，但實務上執行起來好
像不是那麼容易。
我目前只投入VWRA，而策略為:
每個月初定期定額12000TWD
當月每下跌10%，就再加碼12000TWD
ex: 1/1買100，1/5跌到90，加碼一次
1/10跌到81，再加碼一次，以此類推
此策略已在2022全年執行，投入VWRA共10000USD
不過在執行過程中，發覺這樣的加碼策略，對攤平成本的效益其實很小....
因此未來的策略參考生命週期投資法，在熊市的時候加上槓桿買入，增加勝率，並且降低心
理影響。策略如下
從歷史高點下跌20%，信貸50萬
下跌20%，投入15萬
下跌30%，投入15萬
下跌40%，投入15萬
下跌50%，再信貸30萬
下跌50%，投入10萬
下跌60%，投入10萬
下跌70%，投入10萬
熊市加碼後，定期定額改還信貸
目前規劃，槓桿比例最高就個人信貸上限的50~80%，所以之後資金越來越大，槓桿會受限信
貸上限而越來越低
而信貸雖然會卡84期，但如果每年都執行一次轉貸，基本上就可以還超過7年
而個人信貸利率，目前為2.2%(去年六月貸1.8%)
會這樣規劃是因為，如果要固定槓桿比例，變成在熊市的時候需要賣出，以維持槓桿比例，
我可能過不了追高殺低的心理因素....
如果是期貨的話，IB似乎會在某些情況下，將維持保證金調到100%，這樣看來會對策略操作造成影響
這樣的計畫，不知道有什麼沒考慮到的點?
在某篇文哆啦王提到，如果長期走空7年，等於這7年的利息是實際損失，但如果可以無限轉
貸，是不是就沒有這部分的問題了呢?

長期投資的重點就不應該在「攤平成本」，你這其實是在擇時不是生命周期投資生命周期投資法就是覺得曝險太少才槓桿，結果你還留資金加碼…這作法反了。

意思是，第一筆進去的時候，才開始整個life cycle策略，進去之後，就開始無限轉貸了，不然目前還是定期定額為主

這種的槓桿效果應該沒有房貸來得好吧，若有房的話可以轉增貸投入，若沒房的話買個自住房辦房貸，槓桿也大很多。我也認同哆啦王說的，你這種越低越加碼的作法不是生命週期投資，反而無法控制現金拖累造成槓桿永遠比預期低的長期結果。

那如果是，我現在就直接丟入信貸50萬，然後無限轉貸，這樣在VWRA就會有50萬的槓桿資金，這樣會比較符合生命投資嗎？因為我也不想常常算槓桿比例，所以比較偏向金額固定，而不是槓桿固定，我平常就注意現金流就好

貸款不像某些工具會爆掉，所以固定金額的確沒問題。只要確定波動風險能接受就好。

生命週期投資法，第一步要先算人生總資產，評估最終股債比例，內文完全沒有提，是不是誤會了什麼？

會比較符合，只不過要是我我會選擇房貸來開槓桿效果比較好。

有閒錢就投根本就不會有剩下的錢逢低買進

感謝各位解惑。然後加碼錢都是貸款來的，這個不太能算是閒錢吧？然後房貸的部分，目前無房產可以操作QQ

生命週期投資法要貸多少是一開始就決定好了 不是看跌了才貸

乾脆搞定期定值不是更省事？

生命週期投資法遇到股市下跌，股票比重會變低。如果要維持固定比重，跌了才貸或許是合理的。另外如果你相信equity riskpremium在下跌時會增加，下跌時調高股票比重可能也是合理的。但不妨把算式先寫出來，可能會比較容易掌握相關的數學變化。不然的話，你的加碼策略，根據何在?比如說，你2021年的文章，估計是年存30萬。以7%折現率把30年年存30萬折現到現在，現值大概是400萬。如果採5:5股債配置目標，並假設ERP 4%，貸款利率 RFR+2%，則在貸款的情況下，目標股票配置會是生涯全資本的25%。(50% x (4%-2%)/(4%)) = 25%400萬 人力資本 + 50萬 現有資產 = 450萬 生涯全資本。450萬 x 25% = 112.5萬，這是目前的股票曝險目標。如果配置了112.5萬後，股市下跌20%，剩90萬。 生涯全資本剩427.5萬。要維持25%股票曝險，要加碼 427.5x25%-90=16.875萬加碼後，股市從-20%跌到-30%，106.875萬股票跌到93.52萬，生涯全資本剩414萬，維持25%曝險要再加碼10萬。以此類推...

感謝D大詳解… 數學計算的部分，我會再研究研究，真的獲益良多

以上的很多參數都是要按你的實際狀況做調整的，但架構大致是這樣。自己認真算過，才比較有可能長期保持策略。要不然過個三、五個月，遇到一次回檔，可能你就放棄了。

個人淺見：1、貸款投資首重風險。估算好你的金流跟預備金後擇定目標進場。2、風險規避用資產配置取代擇時進場，您的策略在熊市或可實現，但是在牛市將無法有任何作為。3、房貸比信貸好用，相同的月還款，貸款金額落差近2-3倍，但是房貸（增貸）申請時間跟手續都比信貸長很多。4、祝您投資順利。

你的做法跟投資理念跟life cycle investment完全悖離