※ 引述《Andy0620 (迎向陽光)》之銘言：
: 小弟我最近想配置涵蓋全球的ETF，想請問大大們關於進場的問題
: 有看到一些文章推薦把資金分成1~3年分批投入，不用管股市高低點，這個大家怎麼看呢?
: 然後我自己想問，是否也可以用KD作為進場依據? 例如等待月KD或週KD在相對低點時買進
: 是否可以幫助自己買到"相對便宜"的ETF? 不然深怕自己買到高點處(EX 2009前的高點)
: 謝謝大家
你這問題我也想過很久。我想全世界的投資人都有想過。
首先關於擇時進出的問題，
就我拜讀過的投資作家說法，
包括 Jeremy Siegel, Burton Malkiel, John Bogle,
William Bernstein, David Swenson 這些傢伙，
他們每一個人都承認自己不像謝金河那樣，總是知道何時該進出市場。
我覺得你可以問自己一個問題：
如果看 KD 或任何技術指標就能做為進出場依據，
他們這些傢伙是不是特別笨，都不知道只要看這個，年報酬輕鬆 18% ？
第二個是分批投入跟單筆投入的問題，
推文裡有大大提到，單筆投入報酬勝過分批投入的勝率，大約是六成，
我想這是因為美股上漲跟下跌的時間，本來就是大約是 2:1 ，
漲個兩三年就會跌個一年，漲個五六年就會跌個兩三年。
你若在起漲階段或下跌階段進場，就會買到「相對便宜」，
要是倒楣買在漲勢後期，就會買在高點。
站在發揮複利力量的角度，當然是愈快讓你的錢投入市場愈好，
不過如果你矇著眼，什麼都不管就 all in ，勝率大概就是 2:1 。
最後你還是得做個決定，這個決定跟你怎麼評估現在的市場有關。
John Bogle 有個做法我覺得很中庸：
2000 年網路經濟泡沫正盛的時候，他覺得市場已經太投機了，他很不喜歡這種感覺，
就把他原本偏重股票的股債比例，調整為債券 65:35 股票，
然後每天就可以睡得很安穩。
我發現這個根據你對市場的評估，「適度調整股債比例」的做法，
可以很簡單地解決你猜測進出市場時機的困擾。

感謝分享

以目前的投資狀況來講，單純的股債平衡，可能還是略有不足，建議加入REITs和實體原物料例如DBC，才能比較有效的分散且未來的獲利機會會比較高，因為股債同時創下歷史新高的情況，在過去來講非常的罕見，未來勢必會出現股債齊跌的狀況，實體資產與原物料的獲利可能會比單純的在配置來的好

Vnq現在也很高@@

是啊 創歷史新高..現在便宜的只剩新興國家的股債 和原物料不過如果長期維持低利率 美股平均本益比往上拉也是正常的

現在便宜的還有太陽能

現在剩一些投機性質的能買… 錢太多股債雙漲真的少見

2015就股債齊跌，但是我不知道原因。

因為當時預期升息~美國一旦貨幣緊縮~股債齊跌~所以一直拖延如果美國現在升息 債券會跌得更重~現在債券價格很高 風險高各國政府洗腦未來都是低利率和負利率~一旦利率飆升 債券很慘真的要買的話建議買抗通膨債~XME ETF 今年高低點是150% 誇不誇張~不要被央行低通膨騙了

各家央行使出渾身解數想拉通膨，一直拉不起來。現在買抗通膨債是為何？

目前全球真正的問題在於人口結構影響消費力道~假若今天真的是通縮環境~為何物價不增反減呢你有沒有感覺錢越來越薄? 我想幾乎所有人都覺得應該是有的但央行的利率為何卻是越來越低? 央行告訴你 低(無)通膨甚至通縮~但歐美日為何要印鈔呢? 其實只是想要解決消費薄弱各央行想藉加大貨幣供給創造通膨 (低CPI只是個幌子)讓以為經濟熱絡~解決經濟問題~ 但最後發現根本就是無效帶來的效果不僅無法解決人口結構產生的消費問題 更創造物價上漲~全球面臨的問題是戰後嬰兒潮老年化~消費力快速下降然後戰後嬰兒潮的子女世代(7年級生) 收入和消費能力還跟不上再過幾年接棒的7年級世代 隨著步入中年~消費能力會越來越強~即使在經濟沒有大幅好轉的狀況下 停滯性通膨勢必出現負利率時代與量化寬鬆就會退場~請問此時不買抗通膨債?低點反轉都是準備走多的跡象了~包含原物料都是~~人口結構也剛好說明了 為何台灣房價飛天後開始衰退7年級生要成家~在台灣的老一輩觀念 幾乎都希望孩子有房成家這幾年房價高漲的主因是需求很大 再加上超低利率導致然後政府又沒有一套法規 去抑制房價...7年級生都快買得差不多了~台灣房地產差不多快GG了~美國Reits 在最近創下了新高 通膨沒來嗎? 看一個可能被動手腳外加是落後指標的CPI 個人覺得沒什麼意義~供你參考~這是為什麼個人看好VNQ DBC XME TIP等原因另外最近準備找切入點佈局 ILF、RSX日本通縮的原因 根本的問題也出在人口結構 不是嗎?

完全認同樓上

請問reon大 我同意你的說法 但是為什麼臺灣房地產沒有像美國繼續衝天？這點不是跟國際通膨趨勢相反？

台灣房地產不夠高嗎?華人愛炒房 所以亞洲一定先跑 歐美後漲台灣和中國2013見高後~資金就轉到歐美去~台灣房地產剛好是天時地利人和 所以可以漲到這田地~之後等著看~可能會跟日本差不多~再過10年戰後嬰朝陸續老去現在台灣平均每戶有2~3間房 到時候會有多少餘屋 很可怕的每個國家的房地產~和人口結構需求影響很大~想想看台灣上一波房市高點 不就是4年級生貢獻的嗎?想想躺了多久~再過20~30年的今天 換7年級生貢獻~台灣因為房價的關係~導致很多零售業 服務業營運成本大幅拉高國際通膨是悄悄地來~現在全世界都在等中國經濟穩定下來~等中國經濟打底完成~下一波全球榮景可期~

但抗通膨債計算的基準也是CPI，如果CPI不能反映實際的通膨，那麼抗通膨債抵抗實際通膨的效果也就降低了。而且抗通膨債提供的是對出乎意料的通膨的保護。如果是市場所預期的通膨，則已經反應在價格中了。

同意~所以我沒有買抗通膨債TIP 如果針對債券部分要布局可佈畢竟只靠TIP 根本就無法追上通膨速度但是適當抗通膨債券 再升息循環裡穩定度會比股票好