首po請鞭小力一點
最近在思考美股的投資組合
想問問看版上大大的意見
1.總體債 BND/BNDW
2.長期公債 TLT/VGLT
3.中期債 IEF/VGIT
想問問看大家是怎麼選擇的，站在整個資產配置的債券抗跌角度來看的話
爬文看好像最多人推薦1.但是這次疫情大跌最抗跌的投資組合好像是2.想問問看板上大大
的想法
謝謝

真正能保護資產的是2+3，可以看看耶魯操盤手這本書為何不建議買公司債

2+3

2受利率的影響的波動會很大，加上股跟債也不是絕對負相關的關係，所以1對整體資產來說還是比較符合分散風險的原則，怎麼選就看自己需求，沒有對錯！

我是1 單純化一次全買了 但只會買BND or AGGBNDW費用是BND三倍 不算很值得 複委託退稅也僅2x%這問題其實有點類似要買小型股 是買VB 還是VBK VBR 但如果看不準還是買VB吧資產配置其實本來就是買值得與不值得 知道與不知道但我自己是不愛非美債券 所以類似打自己臉就是了XD

BNDW就是BND+BNX，並沒有另外再收取費用，所以就是看你要不要再把國際債券加進你的組合。沒有絕對的答案

請問有無類似GOVT+BWX的單檔ETF?

BNDW就是全世界債券...美股債券類退稅通常只有美債會退...

我買tlt 覺得避險效果滿好的

TLT回測的話是這樣沒錯 不過他有點不像債券更像股市也就是波動起伏很大 跟股市基本上還是負相關就是會買債券的人的目的你想想就可以比較了解 為什麼比較不推

股價漲TLT, IEF就跌。波動真的滿大的～

買公債+1股債搭配,要的就是負相關性越高越好~~

我個人是選2 故意找波動大的

推2/3

3

只買公債才有真的達到趨避風險的功能

印象中 中短期公債會比長期公債來得好

投資金律的作者非常不推長債，它跟股票同屬風險性資產，過去的負相關不代表將來也是。

想波動大的配置那就全部買股票啊！想知道買長債與股票負相關的機率高嗎？還是只有今年比較明顯而已呢？

長債是目前跟股市最負相關的資產，但負相關也帶代表股市正成長會傾向往負向發展。系統性風險是避不開的，反正都只能"撐"過去，我選則用更穩定短公債(定存)幫助我度過。

2利率風險高, 3相對穩很多 1還要看違約率

一般股債配選1，開槓桿怕跌太多被平倉選2.我都要的選3XD

Richard Bernstein曾建議用現金取代公債

單純看中負相關我選2, 怕波動就多存點現金撐過去

IEI如何?

長債的漲跌和股票幾乎一致，參考10年以下的公債吧

我個人是用現金+長債組合成平均存續期間約略等於中短債的組合

1 BND 含近五成的MBS和公司債，在股票熊市時發揮保護作用令人存疑2 長公債的較高殖利率源於你承擔的利率風險，如果FED無預警升息，此部位會吃掉很多股票的獲利。再者這段時間長債的負相關性顯著，也不能推測往後也會持續發生。因此在我看來，中期美國公債是比較好的選擇。

如果再1970S-1980S初期 S&P500大跌此時又伴隨著利率到歷史新高，那這個組合可能會很慘。配置TLT的組合，伴隨著就是比短中期債高的利率風險他可能增加了你潛在的回報，但也提升了風險。看你資產配置的目的是什麼？儘管大家都覺得未來利率上調的機率很小

上調機率真的很低 orz

長債收益率也才多那麼一點，利率風險卻這麼高...

同意map大

扣30%不痛嗎？為何不考慮市政債？

市政債在股票大跌時跟著大跌 完全沒保護效果

笑死..說長債的漲跌和股票幾乎一致的人都沒回測過的嗎...

公債的30%是會退的，反而市政債的免稅對台灣人來說很虛真正實質享免稅好處的美國人會讓它在市場上的殖利率低於同等級非免稅的債券。