這邊說的美債當然是美國公債
最近FED轉鷹
升息的腳步似乎越來越近了
手中的長年期美債(TLT)也跌了一波QQ
長年期美債的長期報酬應該還是勝過中短年期美債吧?
但升息期間
通常長年期美債價格會跌得比中短年期美債更多吧?
既然已可預期升息即將到來
若此時將手中TLT等長年期美債
轉換成IEI/IEF...etc中短年期美債
等待升息接近尾聲再轉回TLT
有機會勝過單純全程持有TLT或全程持有IEI/IEF嗎?
綠角等指數投資達人
對於股債配中的債券部位
似乎也不建議用長年期美債
是因為長年期美債波動太大,保護效果不佳嗎?

當確定預期昇息的時候該跌的會先跌，你再調也沒用。除非你有能力比市場還知道什麼消息，會比預期昇更多更快

請正名低風險資產。

理論上可行 但你不能在市場新聞已經公開後再做 你必須先評估市場大致會升息或降息的時間 然後早市場先一步下solution但因為你必須早市場先下solution 風險也在這裡而且你還要能預判大致的底部再拿裡 如果遇到黑天鵝 通膨比預期更嚴重 你太早轉成TLT也是會損失簡單來說 就是變數還不少 沒有你想的這麼單純就本質上來說 債券本來就是用來防禦的部位 配長債會對投資組合新增不必要的風險 所以一般來說 正常的資產配置不會放長債如果你想要增加投資報酬率 正確的作法是 拉高股的比例才對

放棄吧，長債就跟股市一樣猜不準的，等你換掉長債沒準長債又因股市信用風險增高而飆高價格一開始配長債看的就是整體投資組合要相對穩定吧，那現在又只看長債狀況不就跟原先規畫不符? 若是只重壓長債那....

這一兩年似乎持有現金比持有公債有利,會再持續幾年吧?

那請教中短期相對好預測嗎?

資產配置的基本教義派 原則上只配短債 這是最符合教科書上的定義 因為短債最不利率風險的影響所以配短債跟預測無關 是可以減少一個不確定因素的定義 因為短債最不受利率風險的影響如果未來通膨不如預期 變更嚴重 FED就會一直升息壓通膨你配越長期的債 風險就越高至於未來通膨會怎麼走 無法預測 所以配短債是最保險的牌這就是 帕斯卡的賭注 Pascal's Wager天秤的兩端就是 高一點的利息 跟 打安全牌 你只能選一個但在有高通膨風險的時期 為了多一點的利息去冒險是否值得?這就是你要考量的地方以下是 債券定價的公式https://tinyurl.com/3ubem7tx折現率如果越高，則回推的現值就會越低

謝謝 目前選懶人標的XD

因為現在都已經在跌了，我覺得就等跌到差不多之後再考慮要不要進場。

TLT從去年7，8月創下新高後就開始往下走了

如果有人能預測何時會「跌到差不多」那比債券操盤手還厲害

能預期的話 我想你已經在數錢 不會上來發文了

另外FED調整的是基準利率，實際影響的是極短天期的利率，對長年期的利率影響一定會是同向的嗎？

是同向正相關，但中長債會先反映預期，反映幅度也很難說。也因為反應時間不同，所以真的昇息時就未必同向了。

去年第二季很多機構押注長期國債殖利率將在通膨下持續走升，但後來都被嘎的不要不要的要預測整體宏觀經濟走勢本來就不是容易的事fed調升利率應該會帶動由不同年期構成的殖利率曲線往上走，但誰走的多，誰走的少，這就難判斷了這也是為什麼殖利率曲線會常被用來對整體經濟走勢作出預判，當殖利率曲線走平，甚至倒掛，短期國債殖利率高於長年期國債殖利率，反映的是市場對於未來經濟較為悲觀的預期* TLT是在2020年8月初達到高點才對當時十年期國債殖利率達到歷史最低點0.51%

好

我預期你預期的預期。

我預期你的預期的預期

早就跌完了啦！現在要準備漲了