其實選擇權的結算價計算機網路上有，他的結算價是可以算出來的，
剩下多的都是時間價值。
所以選擇權你可以這樣看：
你花了50點權利金買了一口選擇權，這50點假如可以分成結算價30點+時間價值20點。
如果大盤在結算前沒有多漲（跌）20點你就會虧錢。
換個白話一點的說法，選擇權就是在買波動性，如果你覺得大盤會死魚，
你就不應該要買選擇權。
三月大跌的時候，選擇權C+P變超貴的，不然大家雙買都賺錢，誰要當賣方？
同樣的，前幾天美股大跌，選擇權又變貴了，
甚至還出現隔天大盤小漲小跌，結果選擇權C/P都跌的狀況，
因為大家都預期隔天會大幅波動呀。
所以這哪有什麼黑箱，你都知道結算價了，
剩下的時間價值就是你願不願意付出這些錢去賭他會漲(跌)更多而已。
對了，你不要亂發明名詞，什麼期望值的。
期望值裡面一定內涵機率的成分，
選擇權買方勝率低，但賭對一次賺的錢多，
兩個相乘起來怎麼會是你第一句話說的期望值高？
如果高，那誰要當賣方？

你同不同意星期三賭徒特別多？他們賭的是什麼？再來為何不同履約價，IV不一樣？這個不一樣不就但表機率我想你沒搞懂我的重點，不管買方賣方，都是找對自己有利的，同樣的行情，不同履約價的結果不一樣，那麼什麼是有利和不利？我把幾個greek組合之後，得出一個簡單的指標對行情的看法是每個人的，但是不同履約價的greek是全市場都一樣的，不會挑，挑到錯的，才會看對行情卻賠錢不知道你有什麼誤解？一直跳針賣方？我也說過賣方怕賠錢時候又高槓桿啊

同履約價買賣方的槓桿有不一樣嗎？

哈哈對牛彈琴

真的那邊有利可圖錢就會往哪邊跑，2月時就發現3月選遠價外一天交易量突然多好幾千口，事後看那些買方真的賺翻了

盧小小

他連IV 有微笑曲線都不知道了 你回文真的浪費了

雖然不想講很難聽。但你真的覺得他懂嗎？@@

跟沒讀書的吵浪費時間隨便一本教課書丟給他就好

推他連IV有微笑曲線都不知道了 光是他說考慮Vol不變這個我就覺得沒辦法討論了ㄏㄏㄏ

他大概沒真正進場過吧