Re: [請益] 日月光ECB 54.55 溢價27%的原理

作者: CFYang (活著是一種修行)   2015-06-26 11:12:58
※ 引述《happy2028 (小龜)》之銘言:
: ※ 引述《happy2028 (小龜)》之銘言:
: : 請教ECB 的定價原理?若我是外資,為何願意溢價27%沒利息放幾年,然後原價再回。若
: : 有信心可執行ECB,現在買現股不就好了。目前想到是外資想出貨,要不然是匯率考量。請
: : 較有經驗先進的經驗。謝謝
: 貼文
: 【時報記者任珮云、林資傑台北報導】日月光(2311)集團高達美金2億(約新台幣62億元)
: 海外可轉換公司債(ECB)承銷案於昨(25日)晚深夜順利完成定價。由星展銀行(台灣)與
: 渣打銀行擔任全球協調人和主辦承銷商。短短2小時內即吸引六倍超額認購,轉換溢價達
: 到溢價區間頂點,為每股新台幣54.55元,以昨日收盤價42.95元計算,高達昨日收盤價的
: 27%。
: 此承銷案總金額為美金2億元(約新台幣62億元),年限為2.75年,比起市場上多為5年
: 到期年限相對短暫,大幅提高此承銷案的難度和複雜度。此次發行之訂價將以新台幣54.
: 55元為初始轉換價值,並於7月3日完成交割。本次募集資金用途將作為支應購置機器設
: 備之外幣資金需求。
: 日月光表示,此次零利率可轉換公司債的募集資金,將作為支應購置機器設備的
: 外幣資金需求,暫訂今年7月3日發行、並於新加坡交易所掛牌,每張債券面額為20
: 萬美元或其整數倍數,依面額100%發行,可轉債持有人在轉換期間內,可按當時轉
: 換價格將可轉債轉換為公司普通股,到期日預計為2018年3月27日。
這是避險嗎?了債市
2.75年,漲過55元,,,外資外資賠了利息賺了現貨股價
若2.75年後股價跌破現在,賠了現貨賺?
介於中間,兩邊都賺?

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