你的分析非常的有見地
當然股票分析不只一個淨值的模型而已
還有諸如股利模型 現金流產生回推現值等方法
畢竟像太陽能融資 大型基建如電廠、機場、港口等投資
以淨值來看是無法表彰這個計畫的隱含價值的
所以我認為只要他還有本業持續的現金流
以土地的開發潛力與台灣的公告現值長期被低估之現況
縱然會計師無法表示意見仍有一線生機
當然也十分感謝您提出這樣發人省思的論點 原文引述如後
※ 引述《bluejade1235 (無依無靠)》之銘言：
: 蘋果西打一定會倒，因為他現在實際上已經破產了
: 。
: 蘋果西打=大飲
: 根據1213大飲的財報
: 大飲的淨值長期都在6億多
: 可是呢，買新店土地1.55億，結果土地沒買到，照理來說1.55億要全部退還，但是神奇的
: 事發生了，每個月只還40萬，分32年還清
: 重點還是，這1.55億的土地是自己人賣給自己人
: 。
: 我看很多人討論都糾結在這1.55億上
: 那你就錯了
: 他全部買了3筆
: 還包括了
: 1 高雄湖內 5.47億
: 2 臺南佳里 1.6億
: 你以為買土地只花了1.55億，那你就錯了
: 事實上是5.47 + 1.6 + 1.55 = 8.62億
: 。
: 會計師最後的簽帳是
: 「無法表示意見」
: 為什麼「無法表示意見」
: 因為如果你花8.62億買土地
: 土地真的有8.62億的價值
: 那其實你的財報上的公司淨值是不會變的
: 比如說
: 公司本來值6億 (包括現金2億、土地2億、機器2億)
: 後來，公司還是值6億 (現金 -6億、地10億、機器2億)
: 。
: 買土地就花了有8.62億
: 可是公司的淨值才6億
: 也就是說，扣掉土地的部分
: 公司的淨值只剩下-2.62億
: 跟破產是沒有兩樣的
: 。
: 會計師無法表示意見的原因是
: 「他根本不覺得你的土地有值8.62億」
: 。
: 話題回到一開始
: 大飲花了8.62億買土地
: 買回來的土地真的值8.62億嗎???
: 說不定只值個3億而已
: 如果是這樣
: 大飲事實上已經被掏空了
: 他現在就跟破產沒兩樣
: 。
: 那麼
: 最後
: 大飲花的8.62億買的土地究竟值多少錢
: 1 高雄湖內 5.47億
: 這土地的公告現值是2.4億
: 。
: 大飲2017/4，帳上現金還有3億
: 一直到2018/9，帳上現金只剩下3800萬
: 大飲連買土地的8.62億都是借來的
: 借錢來買土地
: 到底為什麼一間食品公司要借這麼多錢來買土地
: 。
: 早就已經被掏空了
: