作者:
lizzon (李森)
2022-03-07 18:01:18股友們大家好
小妹之前在某券商做權證造市
因為實在看不下去黑心券商剝削投資人血汗錢而離職轉戰自營
剛好趁現在盤勢差，部位砍光光沒什麼事做
決定要來這邊聊一下造市商的黑心行為
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一切要先從權證造市的訂價公式開始講起
幾乎所有券商都是用Black Scholes公式來做訂價
權證價格 = F(認購/認售,標的物股價,履約價,距到期時間,隱含波動度,利率)
算出價格後，再交給程式去鋪買賣單，最後呈現出投資人看到的五檔買賣的樣子
從以上公式我們可以發現
券商可以控制的東西有很多，包含
1.隱含波動度 (直接影響價格)
2.鋪單量 (影響流動性)
3.鋪單檔數 (影響流動性)
4.鋪單時間 (影響流動性)
5.利率 (通常不會去動)
這就能解釋為什麼有時候股價漲但我的認購沒什麼漲、All in重壓後沒辦法順利出場，真
的
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不小心待太晚，公司準備關門了，小妹我明天再繼續跟大家聊
大家有什麼權證問題也可以再底下推文，小妹我會一一解答