小心00937b群益ESG投資等級債的陷阱??
A.先說結論:
就是群益公告第一次月配息後,
很多人跟記者 換算出 現在買入的殖利率有6.3%
但我看網站討論後,發現這可能只是個數字陷阱?
事實上 從第四個月起,投信能發給我們的債息 可能只剩下4.8% !!!!!
然後降息後,能發給我們的真正債息 可能比4.8%更低!!
(因為美元貶值 投信雖領到同樣債息 但因匯差換成台幣 會更少的關係)
B.請看分析如下:
(以下的內容 有部份是參考 股市爆料同學會裡面
某位User637009xxxxxx 在昨天的的發言 在此非常感謝他)
群益公告第一次月配息 2月底除息這次配0.084
以週五收盤的股價15.97
換算一年殖利率
有0.084/15.87再乘上12次 共6.3%的殖利率
但事實真的 之後每月都能配0.084嗎？？
我們看一下群益網站公布的
2023年12/04可分配投資收益為0.0022
2024年01/04可分配投資收益為0.0642
2024年02/04可分配投資收益為0.1274
雖然債息是半年配一次
但群益應該有精算 先假設半年後拿到 平均分到每月
約每個月增加0.062-0.066,均值0.064
所以
2月可配0.084
3月可配0.084
4月可配0.084
然後5月起 就只能回歸到0.064的配月息了
所以除了前三個月 因為有12月跟1月的沒配 可以拿來多發
讓前三次可以分到0.084
但第四個月起 只能回歸到0.064的配息了
這樣換算上週五的收盤價 換算殖利率 只有
0.064/15.97x12個月=4.8% 而已
除非啦 第四個月起 他拿本金或資本利得配給你
才能一直配0.084元
那這樣就完全沒意義了 因為根本不是真正的債息配給你
所有的債券etf配息都應該只配債息 應該不像股票etf一樣
還會拿本金或資本利得來配的吧？？
C.再講個更久遠的事：
未來若降息後 配的債息 可能還會比0.064更低!!!!
因為降息後 美元會貶值 台幣會升值
而投信每期領到 差不多的美元債息(因為債券鎖利)
換回台幣後 會被吃掉匯差 所以未來幾年 每月債息可能的比0.064還更低
(若回推看 別家上市多年的 投資等級債etf 這五六年來的配息走勢 都會發現
降息之後 所能配的台幣債息金額會更低 配的"台幣金額"都會比現階段還低
因為都被美元兌台幣的匯差吃掉了!!)
所以 目前平均有0.064 降息之後 大概機率只會更少吧
D.心得：
因為我覺得這檔etf真的很厲害 很會做廣告 超強的
在還沒上市前 就在所有youtuber就很火紅
造成上市後溢價很高,還一直追募
然後這次配息0.084公告後 就有人去問官方
0.084這數字 是幾個月的配息
他們回答說 這次是1個月的配息喔
(並不是2個多月來的配息一次配)
所以容易讓人誤會 以後每月的債息平均就是0.084
但經過以上的分析,其實他們的債息平均每月只有0.064
所以殖利率並不是6.3% 可能第四個月起就會變回4.8%了？
然後降息之後 因為匯差(美元貶值)的關係,可能還會比4.8%更低？
以上的分析,不知道哪兒有錯誤的,可否請前輩們給予指教
謝謝各位了!
本文只是提醒投資人 客觀分析 如果有錯 歡迎大家指正了
※ 編輯: gwendeck (36.235.78.77 臺灣), 02/04/2024 14:18:46