商業周刊主筆楊少強對房價見解竟如此無知
。
坦白講,楊少強身為商周主筆,對房價的見解竟然如此的無知,我是真的嚇到了
。
在最新一期2014/5/4的商周當中,差不多84頁左右的地方有討論到房價,是正反雙方的辯
論,反方的代表就是臺北市副市長張金鶚、正方的代表就是商業周刊主筆楊少強,其實那
個時候我看到竟然有人代表正方我還真嚇到了,我心想「現在這種時候,除了無知散戶以
外,真的會有人看多臺北的房價嗎???」
當然,我不是說臺北房價此時此刻、現在馬上就會反轉,但假設臺北房價再多走個兩、三
年好了,你會現在去買嗎??? 買了要等奢侈稅兩年過了才能買不說,就算你是用人頭買你
要買了在一年內立刻賣掉嗎??? 房地產這種東西又不像股票可以說賣就賣的
房地產的循環差不多都是十年漲十年跌,1992~2002是跌的,2002~2014是漲的,現在都已
經連漲12年了,你還期待他多漲幾年嗎??? 你就不會等十年之後房地產跌得差不多再買
???
。
這一期的商業周刊,商業周刊主筆楊少強支持房價上升的看法就是這個,他反問張金鶚為
什麼要打房,他說「不管現在的房價多高,那都是市場決定的、是買方與賣方的共識」、
言必稱「市場經濟」、不然就是說「供需原理」、不然就是「lv包包一個要15萬,你覺得
不合理他還是會賣15萬」,最後這麼說「不管房價現在是多少,都是合理的」
我比較好奇的是,商業周刊主筆楊少強是臺大經濟學士+碩士,但是他真的有學過經濟學
嗎??? 他知道什麼叫「市場失靈」嗎???
。
商業周刊主筆楊少強的言論就是這樣「在市場經濟、供需原理的架構下,房價永遠都是合
理的」
↑他的言論就這樣,非常的空洞、幾乎完全沒任何內容,不然張金鶚說什麼,他都會這樣
講,其實楊少強講來講去都只有一句話而已,只是他不斷的換句話說
。
我們先從另一個例子來看好了: 國泰人壽從1975→24塊,現在變成國泰金在42.6,中間的
配股配息扣掉
如果你買在1975,那就是不合理
如果你買在24塊,那就是合理
懂吧,楊少強的定義是完全錯誤,說什麼「在市場經濟、供需原理的情況下,房價永遠合
理」,這不是有講跟沒講一樣嗎??? 楊少強為什麼不乾脆說「a終其一生沒有犯罪、b一天
到晚姦淫婦女+殺人放火,我們不把a抓去關也不把b抓去關,因為a跟b最後都會死,而且
被b強暴的人+被殺的人也是早晚會死,所以這是合理的」,我真的建議楊少強乾脆這樣講
好了,這樣講更有power,直接說「人都是會死的,不管房價高不高都會死,那房價高不
高都是合理的」
。
我們要先揮棄掉楊少強錯誤的定義,來採用一個相對正確的定義:
對於一個持有者而言,如果將來物品價格會上漲,那現在的價格就是合理
如果物品價格會下跌,那現在的價格就是不合理
。
我們先溫習一下巴菲特的名言:「你要在乾旱的時候買進農田、在豐收的時候把農田賣出
」
農田的價格是波動的,在乾旱的時候農田價格會下跌,如果有人在這個時候買到農田,那
農田價格對他而言就是合理,在豐收的時候農田價格會上漲,如果有在這個時候買到農田
,那農田價格對他而言就是不合理
就跟國泰金一樣,你買在1975國泰金對你而言就是不合理、你買在24國泰金對你而言就是
合理
。
繼續來看巴特的另一句話「你要先確定是一家好公司、再確定他現在的股價」
大立光,是一間好公司,但是現在都1990了,你要買嗎???
。
再拿臺灣股市作家溫國信來說吧,他建議用「殖利率6.25%來選股」,也就是如果股價是
100塊,只要配的股息股利超過6.25塊,那就是適合的標的,但是只看一年不夠,還得要
看5年才行
但是,這會面臨到一個問題!!!
第一年100塊,配6.25
第二年110塊,配6.9
第三年120塊,配7.5
第四年130塊,配8.1
第五年140塊,配8.7
第六年,股價不小心漲得太高了,來到300,這一年這檔股票突然很受市場青睞,所以漲
這麼高,那,現在要買嗎???
對此,溫國信還說「在eps12的時候買進、在eps20的時候賣出」,懂吧??? 就算有一檔股
票真的很好,每年都配很多錢,但是他有可能現在不小心漲得太高了,那,還是不適合買
進
。
其實每個人都知道,股票非常容易超漲超跌,有很大的套利空間,很多人都是低價買進高
價賣出藉此牟利
那重點就是在於「房價跟股價可以類比嗎???」,當然就是可以類比,為什麼,因為很多
人買房子都是買來套利的,多少人買房子只是買來「讓他漲」而已,如果今天大家買房子
都是買來自己住的、都不是為了低買高賣,那我就承認房價與股價不能類比,可是問題是
,那麼多人手上一堆房子,根本不是買來自己住的,只是為了炒作,所以是可以類比的
。
說到底,為什麼楊少強會發表這種這麼錯誤的言論呢???
我認為最主要的原因還是因為「他認為房價永遠也不會跌」,我認為很多人對房價的誤解
就是這樣「房價是永遠不會跌的」,因為永遠不會跌,所以不管怎樣都合理
可是其實房價當然是會跌的,2008美國次貸風暴,房價腰斬
西班牙也是,西班牙加入歐盟之前的利率是10%,錢存在銀行就有10%利息、貸款買房子也
有10%房貸,所以沒人炒房,等到加入歐盟之後使用歐盟利率,利率大降,錢都出來炒房
,炒到天價之後現在是腰斬再腰斬
不說別的國家,說說臺灣就好,臺灣在1992~2002房價就是跌的
房價當然不會只漲不跌,怎可能只漲不跌???