底下共有兩篇文，小弟想了老半天，
還是來解說一下好了，若把此文看深遠一點，您可以當做，
如果多了一筆『大錢』，而您剛好有房貸，該怎麼處理這筆『錢』。
這邊是回覆 lovejoe7010 大大的部份︰
﹕小妹不才
﹕前些日子借了一筆三百萬的貸款，最近有一筆閒錢想要還款
﹕當初借款利息約1.6%左右，貸款年限：20年。
﹕試算約每月需還14476元。
14476 / 300 = 48.253 ，所以貸款年利率是1.50%，
不是1.60%。
﹕如此推算20年到期要還14476*12個月*20年=3474240元
﹕等於利息約474240元
這邊要假設，「房貸利率」沒有隨著時代變動而有所異動。
﹕假設我把這三百萬的金額都存入定期儲蓄
﹕以台銀來舉例:
﹕定期儲蓄存款一年 ~ 未滿二年機動利率1.230%
實施日期 2016-11-01 掛牌日期 2017-07-04
定期儲蓄存款 一年 ~ 未滿二年 機動利率 1.090%
所以你的1.23%，其實施日期是 2015-12-23開始
當時的定儲利率指數(按月)1.342%
當時的定儲利率指數(按季)1.342%
﹕3000000*1.230%=年利息36900元
﹕假設持續定存20年
﹕36900元*20年=738000元
﹕這樣算起來好像來倒賺263760元.....
可是把三百萬馬上還掉，現賺47萬？(若依約繳滿)，
這樣不好嗎？快要可以買一台車了。
您算的是『未來20年後的財富』，時間軸本身就是一個問題。
再者等二十年，才多賺26萬，然後又是純數學推論的假設。
被通膨吃掉的就不止這些了，若再加上貨幣的時間價值......
還有沒考慮到升降息問題。
﹕小妹不是讀財金的...不知道這樣算到底正不正確...
﹕如果正確，那是不是不要提前還比較好.....還忘大大們指點><
如果你覺得正確的，就相信他吧！
我也不是讀財金的......會不會理財，跟唸什麼科系，沒啥太大的關係。
再來，因為您沒有說明，您原本的房貸要怎麼處理？
(1)︰用薪水，每月本息定額攤還。
(2)︰只繳利息不繳本金？
(3)︰都不繳，等法拍？？？
用每個月領到的薪水去支付？那就會有相對應的風險。
如果只繳利息，不繳本金，那每一個月的利息就是，
3,000,000 X 1.60% / 12 ＝ 4000
3,000,000 X 1.50% / 12 ＝ 3750
而同一時間，定存所產生的利息是
3,000,000 X 1.23% / 12 ＝ 3075
所以，這樣的套利手法是不及格的......
所謂的套利，就是拿低利率的資金，去投資，換取更高的報酬，
然後支付完每月應付的利息之後還有剩。
另一種是，支付完『當期應繳的本息攤還月付金』之後，還有剩。
這樣才算套利成功。
若是用現金三百萬生出來的利息，加上每個月薪水的一部份去繳房貸，
那比較的基準點，依舊是不同的。
因為有別處的資金幫忙處理房貸，那定存的本金用300萬去算，很奇怪。
除了部份清償本金或整筆清償，其餘都是用『未來的收入』去支付『當期的支出』。
除非您的定存利息，不是未來的收入......
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這邊是回答 ylimequi 大大的部份
﹕其實原 po想得也未必錯
﹕300萬借款，利率1.6%, 20年攤還
﹕利息約51萬
﹕https://i.imgur.com/eCPkxT9.jpg
﹕300萬，利率1.2%, 定存20年
﹕利息約72萬
﹕https://i.imgur.com/DwgMAq3.jpg
這邊簡單回一下 花20年賺21萬？？？ 這時間成本，有點貴！
然後要讓定存利率在 1.20%釘住不動，20年，這個的可能性？
若是單筆連續複利，獲利應該會有80萬，但，這邊會有個問題，
20年後， 380萬的「貨幣時間價值」會剩下多少？
﹕定存獲得的72萬利息確實是比還貸支付的利息50萬多無誤。
﹕原因是貸款本金越繳越少，本金少自然利息也變少，所以貸款利息是越繳越少。
﹕而定存利息是每年複利滾動，本金不動的前提下，當然越滾越多。
這邊也要假設利率不變的狀況下。
﹕但我也建議原 po先還貸款，原因如圖：
﹕https://i.imgur.com/c6rZnfH.png
﹕利用每月薪資定存14476，20年下來可得利息89萬，大勝300萬直接定存。
14476 X 240期 ＝ 3,474,240 (？)，本金是 347萬，本利和是389萬。
所以，實際的利息大概是 389 - 347 ＝ 42萬，可是房貸總繳利息是 47萬左右？
300萬，用一般定存的複利滾存，20年後本利和是 3,808,303元
300萬，若用循環式定存，利率條件不變，20年本利和是 3,813,290元
假設 300萬的本金經過20年期的複利滾存，最終本利和為390萬。
300萬，20年後的總報酬率＝ 390 / 300 = 1.30
這時候用『年化報酬率』來當作比較的基準
( 1 + R ) ^ N = 1.30
(1 + R) ^ 20 = 1.30，求 年化報酬率 R = ？
(1 + R) ^ 20 ^( 1/20 ) = 1.30 ^ ( 1/20 )
1 + R = 1.0132 ， R = 1.0132 - 1 = 0.0132 ， R = 1.32%
不過這個是要一口氣拿三百萬出來，
然後用年報酬率 1.32%，複利滾存20年的結果。
原PO假設的條件是1.23%，(1+1.23%)^20 = 1.2769倍。
(這個是被KO的300萬直接定存)
所以，應該是某一個環節可能有錯。
來驗算一下，
14476 X 240期 ＝ 3,474,240 (？)，這邊不是300萬的本金，不要被誤導了。
14476元，辦理20年期，固定利率 1.20% 的零存整付，
20年之後，才有辦法拿到 3,928,320元，利率是用「固定1.20%」去計算。
20年期的總報酬率＝ 3,928,320 / 3,474,240(本金) ＝ 1.1306992
3,928,320 - 3,474,240 = 454,080
這是您每個月存入 14476元，經過240期的複利滾存。
簡單的說，這個要算20年期的「零存整付」。
因為您不是一開始就拿300萬出來複利滾存。
您用的本金比人家多，產生的「利息」卻比人家少，實際利潤為 454,080元。
14476這數據也是需要修正的，要嘛你把房貸年利率降到1.499%。
不然就是把月繳金額修正成 300 X 48.716 ＝ 14614.8，四捨五入會收 14615元。
用14476這個數字來計算，14476 X 240 ＝ 3,474,240 元
所以貸款本金為300萬，總繳利息為 474,240元(？)，精確值為473,999元，誤差約241元
。
我們用原PO給的數據，來作推算，
3,474,240 / 3,000,000 ＝ 1.1580 (20年期，但利率要修正成『約 1.499%』)
1.158 ^ (1/20) = 1.007361，這是銀行端可以從「借款人」身上取得的年化報酬率。
同樣一筆錢，對您所產生的年化報酬率。註︰這個要算『零存整付』。
3,928,320 / 3,474,240(不繳房貸，按月拿去定存240期的總額) ＝ 1.1306992，
1.1306992 ^ (1/20) = 1.00616071
因為本金的大小不同，所以要折算成年化報酬率來比較，
所以有三百萬的閒錢『不還貸款』，
打算用薪水去支付，你本金的比較基準點就不一樣了。
300萬直接定存，年利率假設1.20%，固定不變，轉換年化報酬率就是1.012
300萬 X ( 1.012 ^ 20 ) ＝ 300萬 X 1.2694......，這個叫單筆連續複利。
最後的總金額大約是 380萬。
因為假設是固定，所以反向推算回去，其正確值應當是 1.012。
正常來說，在同樣利率的條件下，若定存時間的長度一樣，
『整存整付』的單筆連續複利的最終結果，會是零存整付的「兩倍」，
若本金的大小是不一樣的，就要轉成「年化報酬率」去比較。
若要本金一樣大的話，300萬 / 240期 ＝ 12500元(每月的儲蓄金額)
每月存 12500元，假設利率固定20年期的零存整付，
240期，滿期之後，一共可以拿到 3,392,098元
3,392,098 / 3,000,000 ＝ 1.130699333(零存整付)
年化報酬 1.130699 ^ ( 1/20 ) ＝ 1.006160
同樣的利率跟儲蓄時間，最後所得到的總報酬率，理論上會相同，
若有實務上的落差，大多數是四捨五入所產生的差異。
總結︰套錯數字就會產生不同的結果。
﹕謝謝V大回覆。您說的我明白，但原po的300萬是閒錢,非借款套利，
身上有債務，手上有錢，要說他是閒錢，必須是「手上現有的現金」大於債務。
不然的話，多數人會認定，這就是「基本套利」，套利的方法很多樣化，
看當事人怎麼玩。
關於套利的定義，您可以自行定義，或者參考別人的。
﹕我的問題是利率1.2%
﹕定存20年下來利息（圖二）高過1.6%還貸利息（圖一），為何？
二十年下來累積的存款總額，大於房貸未償餘額。
比較基準點不同，這樣是不能被拿來比較的。
就算轉換成年化報酬率，
房貸的年化報酬率(1.007361)，還是比你零存整付的年化報酬還要多(1.006160)。
整存整付連續複利的部份，你要把時間軸拉出來，
貸款是要每個月償還的。
不管假設那一種狀況，你都沒辦法『透過定存』套利成功，
因為你的收入現金流，沒有辦法大於支出現金流。
單純的比較 300萬定存1.2%所產生的利息收入 vs 300萬1.5%的每月利息支出。
在不動到現金部位的狀況下，您要補「利差」的資金來源，
應該是從您的工資收入來補足。
收入 － 支出 ＝ 3000(利息收入) － 3750(房貸利息的支出) ＝ -750元(差額)
因為週邊有其它資金的支援，所以才能在不動用到本金的狀況下，
進行「減壓套利」。
如果沒有週邊的資金支援，300萬單筆定存的獲利，要大於房貸的支出，
是不大可能的。再說20年期的套利，不考慮通膨真的很怪。
拿儲蓄跟債務比較，本身就很怪了，若有這種套利方式，
應該是輪不到我們這些小老百姓吧！
你的定存部位可以不動，但是您依舊要支付「房貸的利息」或「本息定額月付金」
假設沒有其它資金的「挹注」，是要拿什麼來繳款？
儲蓄中最強的手法『循環式定存』，也打不贏同一時期的房貸利率。
債務的年利率，經過換算過後的「銀行端年化報酬率」，
其計算結果，會比『牌告及授信加碼』的房貸年利率『低』，沒錯，
那是因為房貸的月付金，是透過「年金法」去計算出來的。
如果你只繳利息，不還本金，那定存1.2%是要怎麼贏房貸1.5%？
這邊的比較重點是，「定存本金」跟「房貸計息金額」要一樣。
還有一點是多數人在處理房貸時，比較容易忽略的項目。
『部份提前清償房貸的貼現價值』。這名詞應該是這樣寫的，
此外，再往後就是有執照的『CFP』的領域了。
如果有錯還煩請各位板友指正，
小弟 m(__ __)m 在此先謝過，謝謝願意指正的板友。
小弟不才，記憶能力沒有太好，再麻煩各位了。
註︰若手邊有一筆大錢，會建議分批還，例如一次十萬一筆，
然後您就去看看剩下的餘額，您會不會有緊張的感覺，
或者沒有安全感，那就停止部份清償。
理債的時候，有某一部份是為了減輕心理壓力，所以要適可而止。
錢還進銀行後，要再借出來，說實話，有時挺麻煩的，
一般而言，若要全清，就強烈建議，一定要去看「剩餘的現金」還會剩多少？
如果不足個人緊急備用金的額度，或家庭備用金的額度，
就會建議，先部份清償就好，還債過多，反而有可能會讓自己陷入財務危機之中。
ameryu. 2017-07-04 #