※ 引述《love942cg (AE)》之銘言：
: 近期一直在優化自己的投資組合
: 如何在不使用IB開槓的模式下贏過大盤
: 於是想透過槓桿ETF來實現這個目的
就我的理解你的策略會是每年/每季再平衡，
所以代表你打算至少持有槓桿型ETF三個月到一年。
然而槓桿ETF不能夠長期持有，因為長期只要震盪大的情況，
就算最後追蹤指數不漲不跌也會賠得很多。
槓桿ETF只能夠短期持有的原因是所謂的損耗，
因為槓桿型ETF追蹤指數只限"當天的漲跌幅".
我假設一個情境給你看你就懂了：
假設原始指數為100，在五天內股市波動，每天的指數如下：
100=>120=>100=>120=>100
這代表漲跌分別是:
20% / -16.77% / 20% / -16.77%
如果購買三倍槓桿的基金會變成：
60% / -50% / 60% / -50%
假設在期初投入100萬
每天的資產會是100 / 160 / 80 / 128 / 64
最後雖然指數回到原點了，但是因為你每天持有最後就會賠掉36%。
當然如果股市天天上升那就沒這個問題，
但是這絕對不會是什麼穩定打敗大盤的策略，
更何況我都還沒把基金的管理費用算進來。
總之，槓桿型基金持有期間越長，風險反而越大，
反而如果你能夠找到長期便宜的資金開槓桿來買賣ETF還比較合理一點。
但是槓桿這種東西沒事真的不要碰，
當你賭的是自己沒有的錢的時候，一次閃崩就讓你畢業。

是的f大，上圖是用BIL演譯現金，透過再平衡拿到類似大盤的績效，但總體是輸的，其原因這篇已說明，大家都是聰明人明白槓桿ETF的缺點，但優點也明顯，透過多餘部位增加超額報酬，這策略最大優勢是明白自己當年度會虧損多少，當年度all in SPY的人若遇到大崩虧損40%，雖然我33%沒了，但還有50-60％以上的本金在能調度，心態上自己會比all in SPY的人健康，且BLV遇到大崩或許還能逆勢向上，當然期貨也能做到，但我想提供一些槓桿ETF的看法

顯然就是在某個走勢下也許能贏，某個走勢下會輸。但sp500以後會怎麼走不知道，所以不能算是真的貼近。

我的槓桿原意是貼近指數，虧損我明白，真正創造報酬的是BLV。兩倍就是50％，三倍就是33％，透過投資再平衡方式恢復beta，https://i.imgur.com/srO6Tmc.jpg不漲不跌就會像11年跟15年那樣

感謝shawncarter解釋，槓桿ETF已經碰一段時間了，風險自知，但手邊工具除了期貨跟IB，其它無法做到跟槓桿ETF一樣貼近指數，風險只用33%來承擔

改用選擇權？

所以開槓桿 買期貨是最好的選擇 沒有你講的三倍ETF的耗損問題

原po還看不懂這篇嗎？你持有33% 根本沒辦法貼近指數

應該說完全看漲跌啦 跌就變垃圾 漲的話是三次方不是三倍 是三次方 所以會超過買三倍SPY圖上很清楚 但不知三倍槓桿期貨結果是如何@@

這篇就告訴你了不漲不跌有波動也是虧損。