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不動產借貸達83% 創新高
房市熱錢多 學者憂「不利經濟」
蘋果日報
【張琬聆╱台北報導】房地產持續多頭，不只建商向銀行融資的金額逐年增加，民眾向銀
行貸款買房子的比重也提高，統計央行去年消費者貸款及建築貸款餘額，發現近83%放款
為不動產借貸，創歷史新高。學者認為，國家有太多錢投注於房地產，不利經濟與產業發
展。
據中央銀行統計，1991年至2012年民眾購置住宅貸款餘額從6672億元逐年增加，至2012年
底達5.42兆元，佔比65%；而建築貸款也從1176億元增至1.46兆元，佔比約18%，兩者比重
達83%。數據顯示，前10年民眾與建商的不動產貸款佔比維持在58~73%間，2001年起，比
重逐年增加，近2年突破8成。
歷年民眾貸款及建築貸款餘額
其他產業趨劣勢
政治大學財管系教授周行一還發現，若統計全國銀行所有貸款金額，約7%是建商買地蓋房
子，約28%是民眾買房，共約35%貸款用於房地產，他認為，台灣3成的貸款比重為不動產
使用，將導致房市過熱，雖然中國目前也逾3成貸款投注在建築業，但中國仍有許多硬體
建設待開發，台灣則已開發成熟，不動產貸款比例過高，雖對當下經濟發展有短暫促進作
用，但對未來無助益。
周行一認為，大量貸款流入房地產，除因整體環境不佳，民眾借錢創業、研發的機會不夠
外，還包括政府營造的投資誘因，因賣屋所得繳的資本利得稅及持有房屋的地價、房屋稅
都偏低，導致其他投資產業趨於劣勢，讓民眾瘋狂往房地產投資，使經濟沒有活水，不利
整體產業發展。
政治大學地政系特聘教授張金鶚認為，不動產貸款應控制在3成以下較合理，很多資金放
在房地產，將因市場缺少資金動能而造成經濟衰退。
若泡沫化增風險
張金鶚說，民眾過度投資房地產，形成大量空屋，一旦房市泡沫，將增加不良資產、提升
銀行風險。
台大經濟學系教授林向愷表示，近年大量產業外移，國內企業投資金額佔GDP（Gross
Domestic Product，國內生產毛額）比例僅20%，遠低於韓國的30%，產業資金需求自然下
降。
但遠雄集團公共事務室副總經理蔡宗易認為，創業貸款比例不高的原因，是因民眾與銀行
都覺得創業風險高，所以借款意願不高，如果經濟蓬勃，大家應會樂意借錢創業。
業者：仍屬健康
蔡宗易表示，房貸問題重點在「投入房地產的錢有沒有還回來？」近年房貸不良債權相較
過去少，法拍屋比例也減少，顯示民眾還款能力高，仍屬健康的市場。
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