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量價齊漲?今年只是小幅反彈!這兩個錯誤觀念將害你買在高檔!
2018-03-16 Dr. J 8977 Views
首圖來源:pxhere
二年前的一篇房地產文章:
以2015年為中心點,前後兩年買房子的朋友會有一種感覺,好像房價買在高點了,怎麼不
再漲上去了呢?筆者對於在此一區間買到房子的朋友,會用下列這一段話來形容:「雖然
不能說是買貴,但很難說有買到便宜。」
會說出這段話的背景,與2016年4月在大數聚發表的文章有關。當時剛與大數聚合作,並
且寫出第一篇文章「不動產只漲不跌嗎?從人口結構看房價趨勢!」當時商周財富網轉發
此文,但標題下得有點令人頭痛,將我的文章內容「房價少三分之一」的推論,一改成為
「房價剩三分之一」。
差一個字差很多,雖然很多地點的房價應該也會剩下三分之一,但該篇文章是從整體平均
值的角度來看,所以「房價剩三分之一」並不符合我的想法,所以經過不斷地溝通,商周
財富網才將標題改了過來。
當時的房地產市場氛圍還在高檔的喜悅中,雖然現在回頭來看,當時的房價正處於反轉的
階段,只是對於身處於當時的購屋投資者,比較容易受到樂觀氣氛的影響,而不知道趨勢
已經在逐漸改變了。當時曾引用信義房價指數的數據(最新是2015年Q4),可得知在
2014Q2算是最高點,目前最新數據到2017Q4(如下圖),會發現整體平均尚在高檔盤整。
https://i.imgur.com/ZG4T5UY.png
對於那一篇文章的說法,甚至於有媒體用了讓我納悶的標題:「十年房價崩跌三分之一?
專家打臉:不可能!」[1]仔細看了一下,這一位專家是章定煊先生,不過綜觀其評論意
旨,與我的論述差距不大,其認為只要有移民來台灣,就可以解決房價的問題。
我個人也認為未來房價在人口、法令等方面都趨向下跌走勢,但仍有兩個可能上漲的因素
,第一個因素是通膨(或印鈔的力道,第二點則是移民多寡(目前看不出來有什麼吸引力
);只是第一篇在大數聚發表的文章,內容只著眼於人口結構的問題,爾後也陸續在其他
文章中談論各種房地產的數據分析。
針對該篇兩年前的文章,在經過兩年的時間,針對多方的質疑以及我個人對於市場的觀察
,撰寫本文,讓房地產買賣方對於整體市場有更明確的觀察,也能選擇對自己最有利的進
出點,只是本文文長,慎入!
14年後,人口減少三分之一
很多人認為我當初提出「十年跌三分之一」的「十年」並沒有數據為依據。首先,筆者認
為首次購屋的主要年齡層,在於27至41歲之間,如果觀察27歲的點,二年前的那一篇文章
,27歲為1989年出生,10年後為1999年出生,進入跌破出生人口30萬的第二年,算是起跌
點。
至於兩年後的今日,該如何看待這些數字呢?
https://i.imgur.com/PVU1kvi.png
如上圖,目前27歲的購屋人口約32萬人(1991年,左邊箭頭);一般人概念中的少子化為
20萬人,始於2005年,還要14年後才會邁入27歲(右邊箭頭),從30萬的門檻跌落到20萬
的門檻,如果沒有其他需求來補足,很明顯地對於供給面將是強大的壓力,屆時恐怕不只
是三分之一的跌幅。
戶數增加,房地產需求會增加嗎?
當我以各種角度、數據提出不動產下跌的主張,反對者提出一項看法,認為總體戶數則逐
年增加,因此需求絕對會增加,所以不動產價格還是會上漲;筆者則認為戶數增加,主要
是因為小家庭劇增,現在很少五代同堂的大家庭,大多數是結了婚就搬出家門,也有很多
隻身離家,前往都會區找工作,還有一種是配偶辭世,留下孤獨一人的單獨戶,參考每戶
人數的數據(稱之為「戶量」),會發現此一數據逐年降低。
https://i.imgur.com/gsQAMa5.png
隨著人口逐漸來到頂峰,即將反轉減少,人口增加數、戶數增加數都逐漸減緩(參見下圖
)。因此,在未來的十年、二十年,此一增加數字仍會持續減少,很難據此作為支撐房地
產上揚的論據。
https://i.imgur.com/R7U8qgc.png
老一輩愛買房的觀念,不一定適用今日
市場上充斥著不買房是錯誤的說法[2],其論點主要有二:
.房價一定會上漲。
.不買房,老了租不到房子。
第一點是最可怕的一件事情,因為台灣房地產已經漲了數十年,因此許多人累積了根深蒂
固的「經驗」,過去不管發生什麼影響房價的狀況,事件過了就還是會漲回來,久而久之
在大腦就形成了一個潛意識的小程式,很難改變這種房價必漲的觀念。
像是股票投資也一樣,跌一天、漲兩天,如果連續發生了五次,當第六次又跌一天時,你
終於忍不住而決定出手進場,預期明天會漲兩天,沒想到這一次不再漲,而是一路拉肚子
跌到谷底,這就是週期性觀察的盲點。週期性的觀察並非錯誤,而是很多採行週期性的觀
察者只看形式上的週期變化,卻不去瞭解內部產生週期的實質上原因[3]。
更糟糕的事情,老一輩的會勸年輕人趕緊買房,早年雖然房貸利率很高,但因為房價很低
,未來還會有增值的空間,加上薪資不斷增加、利率不斷降低;卻不想想這年頭已經不同
了,薪水不增反降,雖然是低利率,卻是高房價(正在跌價),而且現在利率還可能會上
升,錯誤的經驗是最可怕的知識[4]。
第二點是很實際,但也並非難解決的問題。首先,現在買房子是大多數地區的房價高點,
長期揹著房貸的沉重龜殼,財務狀況若是因此而拖垮,老了反而成為下流老人;試想看看
,當你退休後,三、四十年的房屋貸款應該還沒繳完,也不是什麼好事情。
從日本經驗來看,持有成本不斷增加,像是老房子換個電梯,一戶要拿出五萬、十萬,強
化防震每戶要出個二十萬,還要繳交不斷上揚的稅金,致使很多房子已經淪為棄置的負資
產,使持有者面臨更讓人喘不過氣的資金壓力。
未來一定會大幅度興建適合老人居住的安養村,所以現在房價高檔儘量不要買大坪數的住
宅,避免自己的資金卡死其中,尤其未來是小家庭的天下,大坪數的房子要脫手也不好賣
。
如果資金許可的前提下,也可以在許多地段買到價格合理、坪數較小的住宅;未來許多建
商會針對老人推出合適的老人宅,當大量老人住宅出現的時候,可以選擇買一間或支付類
似租金的方式入住其中,而且價格會比現在的高點還要親切許多。
結論
價格高檔,量能縮減持續了兩三年之久,近期因為許多重劃區紛紛推出建案,有了殺價取
量的現象,今年的量能應該會小幅反彈,價格在少數地段應該也會上升,但長線跌價趨勢
不變。除非大量開放並有能力吸引外來移民,或者是政府卯起來印鈔票,才有可能反轉此
一趨勢。
不動產的專家很多,引用數據資料也不少,一般常見喜歡採用住宅開工、貸款餘額、土建
融資、建照核發數、使用執照核發數、房價租金比等數據來評斷不動產市場的表現。但是
這些都是外表的數據,人口結構的供需才是核心關鍵,只是很少人願意細心研究。
日本米其林餐廳主廚長田耕爾,花了32年學習切好鱧魚,3.3公分的魚片,切30刀不斷[5]
。不動產數據也是一樣,只要細心鑽研之,對於不動產的趨勢也可以正確判斷,正如同順
著魚骨將魚肉切割下來,刀口在哪兒該轉彎,閉著眼睛都可以知道。
附註連結:
[1] 十年房價崩跌三分之一? 專家打臉:不可能。
https://news.housefun.com.tw/news/article/212302126585.html
[2] 可參考這一篇主張購屋者的說法。不買房到底會怎樣?專家這樣說
https://news.housefun.com.tw/news/article/843332188629.html
[3] 可參考這一篇文,有談到一些房價週期性的走勢。年輕人買房,真的不難!小資女艾
蜜莉算給你看:每天存下400元,就能擁有一間房
https://wealth.businessweekly.com.tw/GArticle.aspx?id=ARTL000109094
[4] 買房要比父母輩多掏400萬!兩個世代購屋成本大PK,你還忍心苛責年輕人?
https://wealth.businessweekly.com.tw/GArticle.aspx?id=ARTL000108393
[5] 日主廚職人精神 32年練就切一條魚
https://youtu.be/52mYZe1IGRQ
心得:
再等十年, 租一輩子, 再跌也買不起 還是 還不賣老家or你家怎麼不降價賣...等
即使有這類的推文也請理性冷靜勿隨之起舞
請各方意見理性討論 勿離題筆戰 尤其切勿謾罵or人身攻擊
端正看板風氣從你我開始