作者:
tooth9 (牙仙)
2020-08-14 22:43:18※ 引述《ttyeden (ttyeden)》之銘言：
: 首po請鞭小力一點
: 最近在思考美股的投資組合
: 想問問看版上大大的意見
: 1.總體債 BND/BNDW
: 2.長期公債 TLT/VGLT
: 3.中期債 IEF/VGIT
: 想問問看大家是怎麼選擇的，站在整個資產配置的債券抗跌角度來看的話
: 爬文看好像最多人推薦1.但是這次疫情大跌最抗跌的投資組合好像是2.想問問看板上大大
: 的想法
: 謝謝
借個標題問一下
我個人台股跟美股都有買，同時也是使用美國長期公債進行資產配置
但近來美國將利率壓到這麼低，又一直QE跟發債，不曉得如果股市再次崩盤，公債是否還
有上漲的空間？而且，利率持續地降低也造成如此低的殖利率，使得配息也相對應減少，
不論是價差還是配息看來都不利，如此一來不曉得是否減損了配置美債的意義？
此外，美國大量的發放紓困跟舉債，使得資金充斥市場，導致美元貶值，或多或少也促成
美元信用地位的貶損，再加上各國都在厲行去美元化，雖然不見得最後能成功，但也很有
可能造成美元地位的下跌，在這種狀況下配置美債不知道是否合適？
但是，如果不買美債，又不曉得什麼資產可以適合和股票搭配，難道只剩現金了嗎？
希望有大神可以給些建議，謝謝~
XLU吧 最不受景氣影響殖利率0.5%的現在 債券跟黃金一樣等於不產出任何價值買債券算是投機的一種 是期待他漲賣給下個笨蛋 不是收穫他產出的價值
作者:
s148235 (羅子揚)
2020-08-14 23:44:00以我的了解，美國企業也會購入公債，以作為抵押品向銀行借錢，所以仍有配置價值。債券ETF的殖利率是預期報酬率，會買的人不是看上其報酬率，而是看上的是它在股市下跌時此部位能往上波動使整個投組下行風險降低。因此，即便殖利率為負，也有人會想買。那至於你該不該買，取決於你多害怕波動，我個人覺得如果你可以接受50%-70%的Drawdown ，忍受好幾年，晚上不會睡不著覺，就可以不用配債。
作者:
daze (一期一會)
2020-08-15 00:22:00有個問題在於，當殖利率很低的狀況下，即使股市下跌，債券的向上波動空間也很有限，從而保護效果也有限。跟持有現金不見得在保護力上有很大的差別，但其他風險卻比現金大。
目前還是只能持有美債，美國的企業還是需要買，大筆金額不可能放銀行定存，保險有上限，到負利率前我依然會持有美國公債但我持有的是長期公債，中期公債的確殖利率太低了
作者:
face (你只能到此為止)
2020-08-15 07:45:00等疫苗出來，才是入手公債的時機
作者:
avigale (阿比蓋爾)
2020-08-15 08:27:00除非你的金額大到超過保險額度，不然定存足夠一般人使用了。同持續時間的定存利率也平均比公債好，即使央行實施負利率，銀行也不敢給出負利率，這是少數散戶的優勢。
作者:
map123 (御)
2020-08-15 12:05:00這個問題其實不難...台幣定存放一點，債券買一點就好了分散一點就不會想太多
作者:
yurian 2020-08-15 16:23:00你這個問題不就是預測 大家都是基於之前的經驗法則去預測將來的事情 但是沒人說得準 而資產配置的目的就是減少預測這件事情 而所謂負相關也未必是你跌我就漲(阿這樣不就是完全抵銷最後一毛錢都賺不到)另外低利率會造成長期的公債漲(所以tlt的水位才這麼高 雖說這幾天跌了5趴有了)除了了現金 債券 不然選擇權？
作者:
s148235 (羅子揚)
2020-08-15 21:12:00回樓上，還有流動性低、市值小、資訊少的Alternative Investment 可供選擇。
作者:
Brian23 (Brian)
2020-08-15 22:41:00相同問題 我是複委託 買債利率那麼低 手續費很不划算 好像持有現金還比較好
alternative investment相對來說在歐陸比較盛行(可能是因為它們低利率環境較久)，只是在大環境不佳的情況下這類投資沒有比較好而某些程度的落後於傳統資產類別。所以我不是很推薦這類需要特別研究的資產類別除非你很懂。