※ [本文轉錄自 Option 看板]
作者: linweilong (kevin) 看板: Option
標題: [心得]期 貨交易心魔
時間: Mon Oct 20 23:59:35 2008
期貨交易心魔
最近舉辦講座，發現許多投資人都在操作期貨，尤其是新進股市的年輕人，幾乎都以指
數為操作標的，問起大家操作績效如何，普遍都是不佳，但又非常熱中交易，讓人覺得
現在年輕人追求快速致富的心魔再起，想起早年在學習的過程中也曾經為此迷網過，提
出幾個個人的看法與經驗，提供操作期貨指數者作為參考。
為何要操作指數呢?大多數人都回答可以多空雙向，不用選股或股市行情低落，作股
票經常套牢，以上答案看似有理，實則暗藏危機，我經常告訴學員，進入股市的初衷為
何，若想輕鬆致富，最後往往落得賠光財富，操作指數並不如想像中容易，必須具備一
些基礎的大盤結構概念，還要非常熟悉高低點，更要了解籌碼流向及外資動向，才會得
心應手。
大多數人都以期指當沖為主，究其原因，乃是資金太小，或者心理素質欠佳，無法
承擔盤中震盪，多空不明反反覆覆，操作者都以技術指標為進出依據，往往落得多空雙
殺，被主力騙得團團轉，台股為一淺碟市場，經常會受到消息面或主力因素而上下起浮
，盤中多空方向並不明確，投資人往往都靠感覺下單，運氣成分太重，即使賺錢也會自
認不夠踏實而心虛，虧損時又無法即時認錯停損，導致輸多贏少，可是因為比股票入門
容易，大家還是熱中交易指數。
不論何種金融商品都有其特性，並不是哪種容易入門就代表你獲利機會較大，應該了解
其交易特性後再選擇適合自己的，如此才能提高勝率，台指的特性許多人並不了解，筆
者從87年開放交易台指開始，已經十年從未離開過市場，期指市場基本上以法人避險為主
，所以法人的籌碼結構往往決定當日的方向，再者期指無法脫離大盤，所以盤中幾乎要
以大盤走勢及股市結構來判斷期指才會正確，更重要的是摩根期指更是影響台指非常重
要的因素，再加上電指金指等期貨都會影響，近來國際股市帶動資金流動，所以美股亞
股也是重要參考，總結來說台指已是非常複雜的商品，並不
是只看期指上下變動就能操作的，當然也許讀者認為只要能掌握價差就能獲利，不需要
理會那麼多的因素，所以紛紛投入研究技術面，但又無法精通，所以常常都是憑感覺來
決定勝負。
講到這裡好像期指是毒蛇猛獸，非也非也，也有少數操作期貨非常得心應手者，只
是你要如何操作期貨獲利呢?就必須要朝幾個方向下功夫。
第一，心理素質的培養，也就是你要有耐性等待適當的出手點，不要輕易下單，若要單
純操作期貨，我們無法像法人一手股票一手期貨互相搭配，所以只能耐心等待不合理現
象出現時再下單，如此便能提高勝算，如台指破低摩根未破等等現象。
第二，一天選擇一個方向操作，當沖者最容易發生的失誤就是又多又空，一天操作
好幾回，好像行情全在自己掌握中，其實每天不管漲跌最後都只有一個方向，何苦把自
己搞得跟大師(大輸)一樣，多空雙向，最後落得多空雙輸。
第三，單一指標，有些人用5KD又用均線又用許多程式等，把自己弄的無從判斷，又陷
入多空不明，所以不管你選擇何種指標，都要單一不要複雜。
第四，固定模式，不要隨心所欲下單，每次下單都應經過你的深思熟慮，訂定出ㄧ套標
準流程(SOP)-詳見課程中之操盤心法
第五，信任+耐心+時間，信任你的指標或你的程式然後耐心等待，因為時間才是你獲利
的關鍵。(有些中級班的學員已經跟著老師上了一段時間，中級班的課程已經進入操作策
略，8/3上課時老師已經透過分析計算告訴大家8/4開低可以掛開盤價6865買進可是還是
很多人不敢買，可見信任的重要性))
第六，不貪心，不恐懼，進出有據，你就不會害怕。
第七，記錄，每次交易必須當場記錄下來，面對自己的錯誤，才能改進。
以上幾點提供各位參考，能否突破心魔，就看自己的修練了。