年度/季度
稅後淨利率
總資產週轉
權益乘數
ROE
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
4.82 5.02 4.97 2.91 3.9 2.52 2.37 2.35
1.99 2.11 1.96 2.22 1.92 2.17 2 1.91
2.34 2.20 2.26 2.23 2.15 2.69 2.81 3.00
27.51 27.53 25.32 14.58 17.58 15.28 14.52 14.16
簡易分析
1.
權益乘數一直往上爬
狂開槓桿
2.
總資產周轉率一直下降
3.
稅後淨利率一直下降
負債情況
2011年是64.46%
2012年是66.65%
再看一下資產負債表
638371+137224+7992/1250024=0.62
548494+87323+7989/991716=0.64
持平還好
營收狀況今年都衰退大約兩成左右
營業利益也是去年同期衰退
主要概況就是能夠利用規模經濟增加應付帳款的能力已經到極限了
營收沒有什麼起色(蘋果也就這樣了....沒看到啥新單)
權益乘數倒是一直往上爬(表示一直開槓桿)才維持住ROE
這家公司算是沒啥新意
也就是可以說在飽和階段了
若沒有什麼驚人的成長(大怪獸要成長也難)
這家就這樣這樣了要維持住也不容易了
我是認為這家要好起來的關鍵是要淘汰掉一些不該存在的部門
去蕪存菁，然後別再一直靠開槓桿來維持ROE這樣整體體質才有進步
鴻海這隻大怪獸太大隻了
要讓它成長必須要仰賴著更大的怪獸
如apple這樣子等級的
但apple的讓利動作和營收的成長都遭到市場分析師的質疑
更何況他下游的鴻海
預期鴻海的成長只有一個關鍵在於淨利的成長還有營收的成長這兩點
再來必須擺脫掉利用權益乘數來維持ROE
才能讓財務體質漸入佳境
※ 引述《abc5566 (不要賭運氣)》之銘言：
: 想請教一下大家對代工業的看法
: 小弟是認為雖然是出賣勞力的行業 沒啥前景可言
: 但是有努力就有收穫
: 也許我們沒有比別人好的創意 比別人好別人的技術
: 但是我們有刻苦耐勞的精神
: 對大家來說也許代工業沒前途
: 但是..歐美國家可能會做這廉價又搞責任制的東西嗎
: 鴻海集團難道不能就這樣下去嗎?!
: 大家為什麼看空呢..除了蘋果越來越鳥以外
: 以他的人力優勢 成本優勢
: 要把其他小型代工幹掉應該也是很容易
: 難道大家覺得鴻海沒有競爭力嗎
: 純粹想請教各位大大的意見
: 小弟想買股 但是知道消息的時候總是晚了好幾步
: 對鴻海 日月神教 這種賣勞力 很會凹員工的公司比較有興趣(當然前提是要賺錢)
: 是覺得比較好抓波段 不會上上下下洗很快
: 不知道大家認為?
: 謝謝