近期評估將長期持有的S&P500的ETF，改成MES無限轉倉。
目標依然是長期持有，報酬勝過原型ETF，可以的話勝過SSO。
投入資金預計從嘉信轉一部份持股(自有資金)到IB(已開戶未入金)，另一部份從台灣信貸
籌措(2.x%網銀三選一)。
MES目前點位約在5910，一口合約價值概估3萬USD。
投入資金(自有+信貸)合計3萬USD，全部買T-bill做為保證金 (目前看IB 明年10月到期的
收益率約4.1%)。
理論上有T-Bill的利息cover信貸利息(雖然不是永久)，匯率風險可接受，信貸部位佔整
體美金部位不大，當成買保險，避免margin call時來不及補錢，而IB的保證金融資利率
太可怕不考慮使用。
方案A：自有資金2萬，信貸1萬。
方案B：自有資金1.5萬，信貸1.5萬。
期貨是新手上路，先買一口就好。
怕被扛出去，所以方案都是補到3萬。

沒開槓桿的話 為何會勝原型ETF？

你又沒槓桿，為什麼會覺得能超過SSO

3萬裡用1.5萬信貸，算是開槓桿嗎?

你可能要先釐清用期貨開槓桿跟 SSO 有什麼不同的地方SSO 是日內兩倍，MES 如果你不持續調整會偏離兩倍，但是要控在兩倍會有耗損的問題

期貨初始2倍槓，下跌會超過2倍，上漲會低於2倍。SSO是追高殺低不是逢低加碼

我最近也在做同樣的事情XD 你看一下每期(3個月)的期貨價差約60，也就是說期貨的隱含年利率就大約是4%(=60/6000x4)我自己是先買一點，或用paper money帳戶練習和觀察。應該是只能賺到一些股息稅(小於30%)有開槓的話，可以讓ib少賺一些利息(約1%)然後轉倉很煩，而且不好算報酬率

你的SSO，要買幾萬？寫清楚才好討論，才知道你想比較的，是資金槓桿vs商品槓桿的效益，還是股市曝險量vs績效期貨部分，怎麼和方案A B都不一樣XD，信貸還要不要借？這會有利息成本和強制平倉風險的差異

cme有提供期貨轉倉的預估隱含利率，剛剛看ES9月季轉大約5.5%如果你是要曝險三萬s&p500,依你敘述自有資金兩萬信貸1萬去買原型etf最省

方案B是3萬MES(轉倉費用+1.5萬信貸費用-T-bill利率)方案C是1.5萬SSO(管理費+隱含費用)兩者曝險類似, 前者成本較高, 後者波動耗損較大

轉倉其實不煩 煩的是維持保證金 太多要調出來買短債 太少要賣短債放進去波動大的時候常常都在調整

他是在IB買，T-bill買的時候也是用保證金的MES+T-bill維持保證金應該收不到10%吧, 不用動來動去另外你這本金不大，用原型ETF, 槓桿ETF處理就好專注在本業收入增長比花時間在弄這些期貨實在

信貸部分可以看成跟自己借錢（預借未來）期貨部分則可以看成跟別人借錢原則上信貸如果量力而為，幾乎沒風險。期貨部分則控制好槓桿比如啦1.5倍槓桿其實斷頭點原則上根本斷不到你如果你不打算開槓桿 只跟spy比那我覺得不用期貨。如果是要跟sso 兩倍槓桿比。我覺得跟上面所講的，兩者開發不一樣，一個是每日兩倍，另一個則是原型曝險兩倍（上漲槓桿較低）我是比較喜歡期貨槓桿曝險，如果你持有過兩倍槓桿etf 就知道…磨耗有夠大～2022-2024就是很好示範

原來IB維持保證金這麼方便 台指期很麻煩

五年內槓桿ETF的磨耗都很兇 但五年以上就不一定了但最大的問題就是 你能不能連續操作期貨五年甚至十年以上連續十年維持兩倍槓桿的期貨沒有你以為的那麼容易因為期貨你不能忘記它 又很容易就把槓桿開的更大

同意樓上，不過我覺得原po畢竟是拿部分資金來嘗試，我認為可以試試！因為漲（期貨槓桿率下降）跟下跌（槓桿率提升）。因此在不同情況做調整，真的要有一定的心態跟信心比如大盤持續上漲，你否要調整部位，持續加碼以維持槓桿率下跌時，是要加碼（但槓桿率會提升…）還是要補錢之類原po可以試算各個狀況

湊齊多一點錢兩個都試學點經驗

美股沒有除權息，正價差超高的

感覺直接去買英股 做SWAP的標普五百etf 比較省事你這個方法有點麻煩

樓上evan大 美股沒有除權息是什麼意思？

現在正價差高主要是因為利率吧？